Beleggen in opties, de optiegrieken uitgelegd
De optiegrieken (of “Greeks”) zijn onmisbaar bij het beleggen in opties. Het zijn diverse factoren die het risico en de prijsveranderingen van opties beschrijven. Ze helpen beleggers te begrijpen hoe de prijs van een optie kan veranderen door verschillende factoren. Elke Griek geeft een specifiek aspect van het risico aan. Hier volgt een uitleg per optiegriek, deze zijn onmisbaar om goed te beleggen in opties.
vervolg na advertentie
Delta
Delta meet hoe de prijs van een optie verandert als de onderliggende waarde (bijv. een aandeel) met één eenheid verandert. Voor een call-optie (recht om te kopen) ligt delta tussen 0 en 1, en voor een put-optie (recht om te verkopen) ligt delta tussen -1 en 0. Delta geeft dus aan hoe gevoelig de optie is voor prijsveranderingen in de onderliggende waarde.
- Voorbeeld: Als een call-optie een delta van 0,5 heeft, zal de optieprijs met 0,50 stijgen als de prijs van het aandeel met 1 stijgt.
Gamma, verandering van de prijs van de onderliggende waarde
Gamma meet de verandering van delta naarmate de prijs van de onderliggende waarde verandert. Het is als het ware de “versnelling” van de optieprijs. Een hoge gamma betekent dat de delta snel kan veranderen, waardoor de optieprijs gevoeliger is voor schommelingen in de onderliggende waarde.
- Voorbeeld: Een gamma van 0,1 betekent dat als de onderliggende waarde met 1 stijgt, de delta van de optie ook met 0,1 stijgt.
vervolg na advertentie
Vega, invloed van volatiliteit bij het beleggen in opties
Vega meet de gevoeligheid van de optieprijs voor veranderingen in de volatiliteit van de onderliggende waarde. Hoe hoger de volatiliteit, hoe hoger de waarde van een optie kan zijn, omdat er meer kans is dat de optie in-the-money eindigt.
- Voorbeeld: Als een optie een vega van 0,20 heeft, betekent dit dat de optieprijs met 0,20 zal veranderen als de volatiliteit met 1% stijgt.
Theta, invloed van tijd bij het beleggen in opties
Theta geeft aan hoeveel de waarde van de optie daalt naarmate de tijd verstrijkt. Opties verliezen waarde naarmate ze dichter bij hun vervaldatum komen. Theta is vooral belangrijk voor opties die in-the-money zijn of dicht bij de vervaldatum.
- Voorbeeld: Als een optie een theta van -0,05 heeft, betekent dit dat de optieprijs met 0,05 daalt per dag dat de optie niet wordt uitgeoefend.
Rho, invloed van rente
Rho meet hoe de optieprijs reageert op veranderingen in de rentevoet. Renteveranderingen hebben meestal minder impact op opties dan de andere Grieken, maar kunnen relevant zijn voor opties met een langere looptijd.
- Voorbeeld: Een rho van 0,10 betekent dat de optieprijs met 0,10 stijgt als de rentevoet met 1% toeneemt.
vervolg na advertentie
Samenvatting beleggen in opties met de optiegrieken
- Delta: Hoeveel de optieprijs verandert bij een verandering in de onderliggende prijs.
- Gamma: De snelheid waarmee delta verandert.
- Vega: De gevoeligheid voor veranderingen in volatiliteit.
- Theta: De waardevermindering door het verstrijken van tijd.
- Rho: De gevoeligheid voor veranderingen in de rentevoet.
Deze Grieken helpen beleggers en handelaren bij het begrijpen en beheren van de risico’s die samenhangen met optieposities.
