Opinie

Carry trade uitgelegd, wat zijn voor beleggers de risico’s?

Een carry trade is een beleggingsstrategie die op de beurs wordt gebruikt waarbij een belegger geld leent in een valuta met een lage rente. Dit investeert men vervolgens in een valuta, activum of effect dat een hogere rente of rendement biedt. Het doel is om te profiteren van het renteverschil tussen de twee valuta’s of activa.

Afgelopen week kwam deze term veelvuldig in het beursnieuws. De reden was de sterke schommelingen van de Japanse yen en beurs. Hieronder leggen wij uit wat een carry trade is en waarom deze term nu plots erg actueel werd.

vervolg na advertentie


Hoe werkt een carry trade?

  • Lenen in een lage-rente-valuta. De belegger leent geld in een valuta waar de rentetarieven laag zijn. Dit kan bijvoorbeeld de Japanse yen zijn, omdat Japan bekend staat om zijn zeer lage of zelfs negatieve rentetarieven. De yen is één van de bekendere veilige havens.
  • Investeren in een hogere-rente-valuta of -activum. De belegger gebruikt de geleende middelen om te investeren in een valuta, obligatie, aandeel, of ander activum dat een hoger rendement of rente biedt. Bijvoorbeeld, ze kunnen het geld omwisselen naar een valuta zoals de Australische dollar, die traditioneel een hogere rente heeft, of in obligaties met hogere rentetarieven.
  • Rentevoordeel realiseren. De winst wordt behaald uit het verschil tussen de lage rente op de geleende valuta en de hogere opbrengst van de belegging. Dit verschil wordt ook wel de “carry” genoemd.

Voorbeeld

Stel, een belegger leent ¥1.000.000 tegen een jaarlijkse rente van 0,5% in Japan en wisselt dit om in Australische dollars (AUD). Vervolgens investeert hij dit in Australische staatsobligaties met een rente van 4%. Het renteverschil van 3,5% (4% – 0,5%) is de potentiële winst voor de belegger, exclusief eventuele kosten en wisselkoersschommelingen.

vervolg na advertentie


Risico’s van carry trade

Carry trades zijn echter niet zonder risico’s:

  • Wisselkoersrisico. Als de valuta waarin de belegger investeert daalt ten opzichte van de valuta waarin hij geleend heeft, kan dit de winst (of zelfs de hoofdsom) negatief beïnvloeden.
  • Renteveranderingen. Veranderingen in rentetarieven kunnen het rendement van de carry trade verminderen of zelfs omkeren.
  • Marktvolatiliteit. Grote marktschommelingen kunnen carry trades zeer risicovol maken, vooral als beleggers massaal hun posities afwikkelen, wat kan leiden tot plotselinge bewegingen in valutawaarden.

Carry trades zijn populair in tijden van stabiele economische omstandigheden en lage volatiliteit, maar kunnen snel verliesgevend worden in turbulente markten.

Lees meer over beleggen en de beurs op het beursforum

error: Inhoud beschermd tegen kopiëren