Optiestrategieën die veel worden gebruikt uitgelegd + voorbeelden
Optiestrategieën zijn combinaties van opties en/of aandelen die worden gebruikt om specifieke risico-rendementsdoelen te bereiken. Hier zijn een aantal veelgebruikte optiestrategieën, met een uitgebreide beschrijving.
Covered Call (Gedekte call)
Beschrijving: Deze strategie wordt gebruikt door een belegger die al aandelen bezit en tegelijkertijd callopties op die aandelen schrijft. De premie die wordt ontvangen voor de calloptie biedt enige bescherming tegen een daling in de aandelenprijs.
Doel: Extra inkomsten genereren terwijl het risico op prijsdaling enigszins wordt beperkt.
Voorbeeld: Je bezit 100 aandelen van een bedrijf die elk €50 waard zijn. Je schrijft een calloptie met een uitoefenprijs van €55 en ontvangt een premie van €2 per aandeel. Als de aandelenkoers boven €55 stijgt, moeten de aandelen worden verkocht.
vervolg na advertentie
Protective Put (Beschermende put)
Beschrijving: Bij deze strategie koopt een belegger een putoptie om de daling van de waarde van de onderliggende aandelen te beperken.
Doel: Beperking van neerwaarts risico terwijl het opwaarts potentieel behouden blijft.
Voorbeeld: Je bezit 100 aandelen die elk €50 waard zijn. Om je te beschermen tegen een mogelijke daling, koop je een putoptie met een uitoefenprijs van €45 voor €3 per aandeel. Als de aandelenkoers onder €45 zakt, kun je de aandelen verkopen voor €45.
Straddle
Beschrijving: Bij een straddle koop je tegelijkertijd een call- en een putoptie met dezelfde uitoefenprijs en vervaldatum. Deze strategie is winstgevend als de koers van de onderliggende waarde sterk fluctueert, ongeacht de richting.
Doel: Profiteren van hoge volatiliteit.
Voorbeeld: Je koopt een call- en putoptie op een aandeel dat €100 waard is, beide met een uitoefenprijs van €100. Als de koers stijgt naar €120 of daalt naar €80, kun je winst maken door de opties te verzilveren.
Strangle
Beschrijving: Vergelijkbaar met de straddle, maar de uitoefenprijzen van de call- en putoptie zijn verschillend. Dit maakt de strategie goedkoper, maar vereist grotere prijsbewegingen voor winst.
Doel: Profiteren van extreme prijsbewegingen tegen lagere kosten.
Voorbeeld: Je koopt een calloptie met een uitoefenprijs van €105 en een putoptie met een uitoefenprijs van €95, terwijl de aandelenkoers €100 is. Je maakt winst als de aandelenkoers boven €105 of onder €95 beweegt.
vervolg na advertentie
Bull Call Spread
Beschrijving: Een strategie waarbij je een calloptie koopt en tegelijkertijd een calloptie schrijft met een hogere uitoefenprijs, beide met dezelfde vervaldatum.
Doel: Beperkt profiteren van een stijging in de aandelenkoers, terwijl de kosten worden verlaagd door het schrijven van de optie.
Voorbeeld: Je koopt een calloptie met een uitoefenprijs van €50 voor €3 en schrijft een calloptie met een uitoefenprijs van €60 voor €1. De maximale winst is €10 minus de nettopremie (€2).
Bear Put Spread
Beschrijving: Een strategie waarbij je een putoptie koopt en tegelijkertijd een putoptie schrijft met een lagere uitoefenprijs, beide met dezelfde vervaldatum.
Doel: Beperkt profiteren van een daling in de aandelenkoers, terwijl de kosten worden verlaagd door het schrijven van de optie.
Voorbeeld: Je koopt een putoptie met een uitoefenprijs van €50 voor €3 en schrijft een putoptie met een uitoefenprijs van €40 voor €1. De maximale winst is €10 minus de nettopremie (€2).
Iron Condor
Beschrijving: Deze strategie combineert een bull put spread en een bear call spread. Het wordt gebruikt om te profiteren van lage volatiliteit.
Doel: Winst genereren als de aandelenkoers binnen een smalle bandbreedte blijft.
Voorbeeld: Je schrijft een putoptie met een uitoefenprijs van €95, koopt een putoptie met een uitoefenprijs van €90, schrijft een calloptie met een uitoefenprijs van €105, en koopt een calloptie met een uitoefenprijs van €110. De maximale winst is de ontvangen netto premie.
vervolg na advertentie
Butterfly Spread
Beschrijving: Een strategie die gebruikmaakt van drie uitoefenprijzen. Je combineert een long straddle met een short strangle.
Doel: Profiteren van lage volatiliteit, waarbij de prijs van de onderliggende waarde dicht bij de middelste uitoefenprijs blijft.
Voorbeeld: Je koopt een calloptie met een uitoefenprijs van €90, schrijft twee callopties met een uitoefenprijs van €100, en koopt een calloptie met een uitoefenprijs van €110.
Dit zijn enkele van de meest voorkomende optiestrategieën. Het kiezen van de juiste strategie hangt af van je marktovertuiging, risicotolerantie en doelstellingen. Let op dat ook de meest doordachte optiestrategieën geen garantie geven tot succes.
