✅ Word lid van het beste beursforum van de Benelux!
Minder advertenties (geen advertenties bij genoeg activiteit), abonneren op favoriete onderwerpen, toegang tot de chatbox, vragen stellen en kennis delen.
Waarom het beste beursforum van de Benelux? Naast de uitgebreide functies staan wij ook voor inhoudelijke en fatsoenlijke omgang met elkaar.
Binnen 1 minuut kunt u zich aanmelden.
Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
- Lieve16
- Forumveteraan
- Berichten: 3891
- Lid geworden op: 06 nov 2021 11:08
- Heeft bedankt: 5152 maal
- Is bedankt: 7741 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
Marges Newmont zitten in de lift
Redactie Trends
09/05/2024
Door de hogere goudprijs zitten de winstmarges in de lift. Dat hebben ook de beleggers met enige vertraging begrepen.
Newmont heeft een paar turbulente kwartalen achter de rug, waarbij het aandeel terugviel naar het laagste niveau in vijf jaar. Beleggers focusten op de nadelige kortetermijneffecten van de overname van Newcrest (een hogere schuld en een lager dividend) en hadden geen oog voor de oplopende goudprijs. Daar is de voorbije weken verandering in gekomen.
De cijfers over het eerste kwartaal hebben het overdreven pessimisme een halt toegeroepen. De gemiddelde prijs per troyounce verkocht goud kwam tussen januari en maart uit op 2.090 dollar. Daar stond een productiekostprijs van 1.431 dollar tegenover, wat een marge van 651 dollar per troyounce opleverde. Dat is bijna een kwart meer dan in dezelfde periode een jaar eerder (530 dollar). Daardoor klom ook de aangepaste bedrijfswinst (ebitda) naar 1,7 miljard dollar en de operationele kasstroom naar 776 miljoen dollar (+61%).
De stijging van de goudprijs manifesteerde zich maar aan het einde van het eerste kwartaal, waardoor de cijfers over het tweede kwartaal nog beter zullen zijn. De marge zal op jaarbasis nog meer stijgen. Vorig jaar bedroeg de marge 493 dollar, maar bij gelijk blijvende productiekosten is een marge van minstens 800 dollar realistisch. Newmont wordt in de tweede jaarhelft bovendien geholpen door lagere kosten, want het zwaartepunt van de productie ligt aan het einde van het jaar. Newmont mikt voor 2024 op een gemiddelde productiekostprijs van 1.300 dollar.
De aangepaste nettowinst per aandeel bedroeg in het eerste kwartaal 0,55 dollar tegenover 0,4 dollar een jaar eerder. De mijnen van de groep produceerden in het eerste kwartaal samen 1,68 miljoen troyounce goud, bijna een derde meer dan een jaar eerder. De forse toename heeft te maken met de overname van Newcrest. Daarnaast produceerde Newmont 489.000 troyounce goudequivalent onder de vorm van basismetalen (vooral koper).
Newmont mikt voor het lopende boekjaar op een output van 5,6 miljoen troyounce goud en 1,9 miljoen troyounce aan bijproducten. Organische expansie komt er op relatief korte termijn onder meer van Ahafo North (Ghana), dat op schema ligt om in de tweede helft van volgend jaar operationeel te worden. De mijn zal jaarlijks 300.000 troyounce goud opleveren tegen een kostprijs van 900 tot 1.000 dollar. Een jaar later wordt de tweede fase van Tanami (Australië) opgestart. Die mijn zal vanaf 2027 goed zijn voor 600.000 troyounce per jaar.
Newmont wil de schuld (6,8 miljard dollar netto) zo snel mogelijk afbouwen. Een eerste ingreep was een dividendverlaging van 0,4 naar 0,25 dollar op kwartaalbasis. Die wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een inkoopprogramma van 1 miljard dollar eigen aandelen. Er worden ook verschillende activa afgestoten. Newmont begroot de opbrengst daarvan op 2 miljard dollar.
Met nog 2,7 miljard dollar in kas is er geen liquiditeitsprobleem. De meeste activa die in de etalage staan, hebben een productiekostprijs boven het groepsgemiddelde. Het stroomlijnen van de portefeuille zal dus ook een gunstige impact op de gemiddelde productiekosten hebben.
Conclusie
Door de hogere goudprijs zitten de winstmarges in de lift. Dat hebben ook de beleggers met enige vertraging begrepen, want de koers van Newmont klom sinds begin maart 40 procent hoger. De komende kwartalen blijven de marges stijgen. Newmont is tegen 7 keer de verwachte ebitda nog altijd een stuk goedkoper dan Agnico-Eagle Mines, en noteert onder het historische gemiddelde. De grootste onderwaardering is weg, maar Newmont heeft nog een inhaalbeweging te goed. Het aandeel blijft koopwaardig.
Advies: koopwaardig
Risico: gemiddeld
Rating: 1B
Koers: 41,39 dollar
Ticker: NEM US
ISIN-code: US6516391066
Markt: New York Stock Exchange
Beurskapitalisatie: 46,9 miljard dollar
K/w 2023: 23,5
Verwachte k/w 2024: 17,5
Koersverschil 12 maanden: -14%
Koersverschil sinds jaarbegin: +1%
Dividendrendement: 2,4%
Redactie Trends
09/05/2024
Door de hogere goudprijs zitten de winstmarges in de lift. Dat hebben ook de beleggers met enige vertraging begrepen.
Newmont heeft een paar turbulente kwartalen achter de rug, waarbij het aandeel terugviel naar het laagste niveau in vijf jaar. Beleggers focusten op de nadelige kortetermijneffecten van de overname van Newcrest (een hogere schuld en een lager dividend) en hadden geen oog voor de oplopende goudprijs. Daar is de voorbije weken verandering in gekomen.
De cijfers over het eerste kwartaal hebben het overdreven pessimisme een halt toegeroepen. De gemiddelde prijs per troyounce verkocht goud kwam tussen januari en maart uit op 2.090 dollar. Daar stond een productiekostprijs van 1.431 dollar tegenover, wat een marge van 651 dollar per troyounce opleverde. Dat is bijna een kwart meer dan in dezelfde periode een jaar eerder (530 dollar). Daardoor klom ook de aangepaste bedrijfswinst (ebitda) naar 1,7 miljard dollar en de operationele kasstroom naar 776 miljoen dollar (+61%).
De stijging van de goudprijs manifesteerde zich maar aan het einde van het eerste kwartaal, waardoor de cijfers over het tweede kwartaal nog beter zullen zijn. De marge zal op jaarbasis nog meer stijgen. Vorig jaar bedroeg de marge 493 dollar, maar bij gelijk blijvende productiekosten is een marge van minstens 800 dollar realistisch. Newmont wordt in de tweede jaarhelft bovendien geholpen door lagere kosten, want het zwaartepunt van de productie ligt aan het einde van het jaar. Newmont mikt voor 2024 op een gemiddelde productiekostprijs van 1.300 dollar.
De aangepaste nettowinst per aandeel bedroeg in het eerste kwartaal 0,55 dollar tegenover 0,4 dollar een jaar eerder. De mijnen van de groep produceerden in het eerste kwartaal samen 1,68 miljoen troyounce goud, bijna een derde meer dan een jaar eerder. De forse toename heeft te maken met de overname van Newcrest. Daarnaast produceerde Newmont 489.000 troyounce goudequivalent onder de vorm van basismetalen (vooral koper).
Newmont mikt voor het lopende boekjaar op een output van 5,6 miljoen troyounce goud en 1,9 miljoen troyounce aan bijproducten. Organische expansie komt er op relatief korte termijn onder meer van Ahafo North (Ghana), dat op schema ligt om in de tweede helft van volgend jaar operationeel te worden. De mijn zal jaarlijks 300.000 troyounce goud opleveren tegen een kostprijs van 900 tot 1.000 dollar. Een jaar later wordt de tweede fase van Tanami (Australië) opgestart. Die mijn zal vanaf 2027 goed zijn voor 600.000 troyounce per jaar.
Newmont wil de schuld (6,8 miljard dollar netto) zo snel mogelijk afbouwen. Een eerste ingreep was een dividendverlaging van 0,4 naar 0,25 dollar op kwartaalbasis. Die wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een inkoopprogramma van 1 miljard dollar eigen aandelen. Er worden ook verschillende activa afgestoten. Newmont begroot de opbrengst daarvan op 2 miljard dollar.
Met nog 2,7 miljard dollar in kas is er geen liquiditeitsprobleem. De meeste activa die in de etalage staan, hebben een productiekostprijs boven het groepsgemiddelde. Het stroomlijnen van de portefeuille zal dus ook een gunstige impact op de gemiddelde productiekosten hebben.
Conclusie
Door de hogere goudprijs zitten de winstmarges in de lift. Dat hebben ook de beleggers met enige vertraging begrepen, want de koers van Newmont klom sinds begin maart 40 procent hoger. De komende kwartalen blijven de marges stijgen. Newmont is tegen 7 keer de verwachte ebitda nog altijd een stuk goedkoper dan Agnico-Eagle Mines, en noteert onder het historische gemiddelde. De grootste onderwaardering is weg, maar Newmont heeft nog een inhaalbeweging te goed. Het aandeel blijft koopwaardig.
Advies: koopwaardig
Risico: gemiddeld
Rating: 1B
Koers: 41,39 dollar
Ticker: NEM US
ISIN-code: US6516391066
Markt: New York Stock Exchange
Beurskapitalisatie: 46,9 miljard dollar
K/w 2023: 23,5
Verwachte k/w 2024: 17,5
Koersverschil 12 maanden: -14%
Koersverschil sinds jaarbegin: +1%
Dividendrendement: 2,4%
Er is slechts één weg naar het geluk en dat is ophouden met je zorgen te maken over dingen waar je geen invloed op hebt.
- Lieve16
- Forumveteraan
- Berichten: 3891
- Lid geworden op: 06 nov 2021 11:08
- Heeft bedankt: 5152 maal
- Is bedankt: 7741 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
Wheaton Precious Metals geniet van hefboomeffect door hogere prijzen
Uit Trends van 13/06/2024
Het jaar 2024 wordt op het gebied van output een overgangsjaar voor Wheaton Precious Metals (WPM). Dat neemt niet weg dat het aandeel sinds eind februari al de helft hoger klom. Dat heeft te maken met de hogere edelmetaalprijzen. Goud bereikte een nieuwe nominale recordprijs en zilver klom naar het hoogste niveau in meer dan elf jaar.
In het eerste kwartaal was de impact van de hogere prijzen nog beperkt, omdat die pas aan het einde van het kwartaal doorzetten. WPM produceerde iets meer dan 160.000 troyounce goud-equivalent (GEO of goud, zilver, palladium en kobalt gecombineerd), 19 procent meer dan een jaar eerder. Daarvan verkocht het 143.000 troyounce. De hoeveelheid onverkocht metaal in voorraad groeide aan naar 120.000 troyounce, iets meer dan twee maanden productie. Door de oplopende prijzen wordt die voorraad steeds meer waard.
Het productiecijfer bestond uit 93.400 troyounce goud, 5,5 miljoen troyounce zilver en kleinere hoeveelheden palladium en kobalt. De gemiddelde ontvangen prijs per troyounce GEO bedroeg 2.070 dollar. In combinatie met de hogere output steeg de omzet met 38 procent, naar 297 miljoen dollar. De brutomarge steeg van 118 miljoen naar 172 miljoen dollar, en netto bleef 57 procent meer over (164 miljoen dollar of 0,36 dollar per aandeel).
WPM heeft recht op 75 procent van het goud dat de Braziliaanse kopermijn Salobo, uitgebaat door Vale, als bijproduct produceert. De goudproductie steeg er in het eerste kwartaal met 41 procent. WPM zal de komende jaren ook profiteren van de expansie van Salobo.
Bij Constantia (Peru) steeg de opbrengst van goud en zilver door hogere grades. Eigenaar Hudbay Minerals heeft de levensduur van de mijn met drie jaar verlengd tot 2041. Ook Peñasquito is weer operationeel. WPM heeft recht op een kwart van de zilveroutput, maar de productie in de Mexicaanse mijn van Newmont Mining lag vorig jaar enkele maanden stil na een staking.
WPM mikt voor 2024 op een output van 585.000 troyounce goud-equivalent, ongeveer evenveel als vorig jaar. Belangrijker is de verwachte groei voor de komende jaren. WPM gaat uit van 800.000 troyounce GEO tegen 2028, bijna 40 procent meer dan nu. WPM omschrijft ongeveer twee derde van die verwachte groei als ‘laag risico’, omdat het gaat om activa die al in productie, in aanbouw of vergund zijn. Het Canadese Blackwater-project van Artemis Gold wordt eind dit jaar operationeel. WPM heeft recht op 8 procent van de goudproductie en de rest van de zilverproductie. Ook Goose (Nunavut) en Platreef (Zuid-Afrika) zijn veelbelovend.
WPM investeerde in het eerste kwartaal 462 miljoen dollar in nieuwe streamingovereenkomsten. De groep is schuldenvrij en had eind maart een nettocashpositie van 306 miljoen dollar. De totale beschikbare liquiditeit (inclusief kredietlijnen) bedraagt 2,3 miljard.
De operationele kasstroom is de basis voor het dividend. WPM keert 30 procent van het gemiddelde van de voorbije vier kwartalen uit. De operationele kasstroom klom op jaarbasis met 62 procent, naar 219 miljoen dollar of 48 dollarcent per aandeel. WPM verhoogde het kwartaaldividend van 15 naar 15,5 dollarcent per aandeel. Wellicht zal dat de komende kwartalen nog wat stijgen.
Conclusie
WPM is in ondernemingswaarde het grootste streamingbedrijf, net voor Franco-Nevada. Toch is nog voldoende groei mogelijk. WPM noteert tegen 25 keer de verwachte kasstroom, in lijn met het historische gemiddelde. Vandaar een neutraal advies. Toch is er nog voldoende koerspotentieel, omdat de hogere edelmetaalprijzen een hefboomeffect zullen hebben op de kasstromen.
Advies: houden/afwachten
Risico: gemiddeld
Rating: 2B
Koers: 55,01 dollar
Markt: New York Stock Exchange
Ticker: WPM US
ISIN-code: CA8283361076
Beurskapitalisatie: 25 miljard dollar
K/w 2023: 42
Verwachte k/w 2024: 43
Koersverschil 12 maanden: +12%
Koersverschil sinds jaarbegin: +22%
Dividendrendement: 1,1%
Uit Trends van 13/06/2024
Het jaar 2024 wordt op het gebied van output een overgangsjaar voor Wheaton Precious Metals (WPM). Dat neemt niet weg dat het aandeel sinds eind februari al de helft hoger klom. Dat heeft te maken met de hogere edelmetaalprijzen. Goud bereikte een nieuwe nominale recordprijs en zilver klom naar het hoogste niveau in meer dan elf jaar.
In het eerste kwartaal was de impact van de hogere prijzen nog beperkt, omdat die pas aan het einde van het kwartaal doorzetten. WPM produceerde iets meer dan 160.000 troyounce goud-equivalent (GEO of goud, zilver, palladium en kobalt gecombineerd), 19 procent meer dan een jaar eerder. Daarvan verkocht het 143.000 troyounce. De hoeveelheid onverkocht metaal in voorraad groeide aan naar 120.000 troyounce, iets meer dan twee maanden productie. Door de oplopende prijzen wordt die voorraad steeds meer waard.
Het productiecijfer bestond uit 93.400 troyounce goud, 5,5 miljoen troyounce zilver en kleinere hoeveelheden palladium en kobalt. De gemiddelde ontvangen prijs per troyounce GEO bedroeg 2.070 dollar. In combinatie met de hogere output steeg de omzet met 38 procent, naar 297 miljoen dollar. De brutomarge steeg van 118 miljoen naar 172 miljoen dollar, en netto bleef 57 procent meer over (164 miljoen dollar of 0,36 dollar per aandeel).
WPM heeft recht op 75 procent van het goud dat de Braziliaanse kopermijn Salobo, uitgebaat door Vale, als bijproduct produceert. De goudproductie steeg er in het eerste kwartaal met 41 procent. WPM zal de komende jaren ook profiteren van de expansie van Salobo.
Bij Constantia (Peru) steeg de opbrengst van goud en zilver door hogere grades. Eigenaar Hudbay Minerals heeft de levensduur van de mijn met drie jaar verlengd tot 2041. Ook Peñasquito is weer operationeel. WPM heeft recht op een kwart van de zilveroutput, maar de productie in de Mexicaanse mijn van Newmont Mining lag vorig jaar enkele maanden stil na een staking.
WPM mikt voor 2024 op een output van 585.000 troyounce goud-equivalent, ongeveer evenveel als vorig jaar. Belangrijker is de verwachte groei voor de komende jaren. WPM gaat uit van 800.000 troyounce GEO tegen 2028, bijna 40 procent meer dan nu. WPM omschrijft ongeveer twee derde van die verwachte groei als ‘laag risico’, omdat het gaat om activa die al in productie, in aanbouw of vergund zijn. Het Canadese Blackwater-project van Artemis Gold wordt eind dit jaar operationeel. WPM heeft recht op 8 procent van de goudproductie en de rest van de zilverproductie. Ook Goose (Nunavut) en Platreef (Zuid-Afrika) zijn veelbelovend.
WPM investeerde in het eerste kwartaal 462 miljoen dollar in nieuwe streamingovereenkomsten. De groep is schuldenvrij en had eind maart een nettocashpositie van 306 miljoen dollar. De totale beschikbare liquiditeit (inclusief kredietlijnen) bedraagt 2,3 miljard.
De operationele kasstroom is de basis voor het dividend. WPM keert 30 procent van het gemiddelde van de voorbije vier kwartalen uit. De operationele kasstroom klom op jaarbasis met 62 procent, naar 219 miljoen dollar of 48 dollarcent per aandeel. WPM verhoogde het kwartaaldividend van 15 naar 15,5 dollarcent per aandeel. Wellicht zal dat de komende kwartalen nog wat stijgen.
Conclusie
WPM is in ondernemingswaarde het grootste streamingbedrijf, net voor Franco-Nevada. Toch is nog voldoende groei mogelijk. WPM noteert tegen 25 keer de verwachte kasstroom, in lijn met het historische gemiddelde. Vandaar een neutraal advies. Toch is er nog voldoende koerspotentieel, omdat de hogere edelmetaalprijzen een hefboomeffect zullen hebben op de kasstromen.
Advies: houden/afwachten
Risico: gemiddeld
Rating: 2B
Koers: 55,01 dollar
Markt: New York Stock Exchange
Ticker: WPM US
ISIN-code: CA8283361076
Beurskapitalisatie: 25 miljard dollar
K/w 2023: 42
Verwachte k/w 2024: 43
Koersverschil 12 maanden: +12%
Koersverschil sinds jaarbegin: +22%
Dividendrendement: 1,1%
Er is slechts één weg naar het geluk en dat is ophouden met je zorgen te maken over dingen waar je geen invloed op hebt.
- quince
- Forumveteraan
- Berichten: 1400
- Lid geworden op: 23 jan 2022 19:26
- Heeft bedankt: 1039 maal
- Is bedankt: 1647 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
Sept. 05, 2024 - First Majestic Silver Announces Agreement to Acquire Gatos Silver
First Majestic will acquire all of the issued and outstanding common shares of Gatos (the “Transaction”).
Gatos is a silver dominant producer with a 70% interest in the Los Gatos Joint Venture, which owns the producing Cerro Los Gatos underground silver mine in Chihuahua, Mexico.
Under the terms of the Definitive Agreement, Gatos shareholders will receive 2.550 common shares of First Majestic for each common share of Gatos held. The consideration implies a total offer value of US$13.49 per common share of Gatos based on the closing price of First Majestic’s common shares on the New York Stock Exchange (the “NYSE”) on September 4, 2024, and represents a 16% premium based on each company’s closing prices and 20-day volume weighted average prices (“VWAP”) on the NYSE ending September 4, 2024.
(...)
Z28.310
- Lieve16
- Forumveteraan
- Berichten: 3891
- Lid geworden op: 06 nov 2021 11:08
- Heeft bedankt: 5152 maal
- Is bedankt: 7741 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
Newmont voert kasstromen op
06/09/2024
Sinds begin maart won het aandeel 80 procent, waarmee marktleider Newmont beduidend beter presteerde dan het sectorgemiddelde.
Door de overname van Newcrest Mining nam het aantal aandelen van Newmont toe met 45 procent. Het aandeel viel daardoor terug naar het laagste niveau in vijf jaar. Die overdreven koersreactie werd intussen gecorrigeerd dankzij de gestegen goudprijs. Newmont maakte de strategische keuze om volop in te zetten op zijn tier1-activa van de hoogste kwaliteit, die het potentieel voor een verdere productiegroei hebben tegen lage productiekosten. Activa die niet langer in het plaatje passen, staan in de etalage. Newmont mikt op een opbrengst van minstens 2 miljard dollar, wat eerder conservatief is, omdat die activa samen 1,3 miljoen troyounce op jaarbasis produceren. De synergievoordelen van de overname van Newcrest worden dit jaar op 335 miljoen dollar begroot. Daarvan is in de eerste jaarhelft al 205 miljoen dollar gerealiseerd. Volgend jaar moet dat cijfer oplopen tot 500 miljoen dollar.
De mijnen van de groep produceerden in het tweede kwartaal gezamenlijk 1,62 miljoen troyounce goud, een stijging met 30 procent op jaarbasis door de overname van Newcrest Mining. Dat werd aangevuld met 477.000 troyounce goudequivalent, waar de bijproducten koper, zilver, lood en zink worden omgerekend naar goud op basis van de prijsverhouding van dat moment. De mijn Cerro Negro werd na een ongeval pas eind mei weer opgestart. Lihir had af te rekenen met extreme regenval en ook de output van de joint ventures met Barrick in Nevada en de Dominicaanse Republiek bleven achter op de verwachtingen. De totale productiekosten lagen daardoor met gemiddeld 1.562 dollar aan de hoge kant. De verdere optimalisatie van de portefeuille moet dat cijfer drastisch terugdringen. De productiekostprijs van de tier1-mijnen is lager dan die van de joint ventures en de activa die te koop staan.
De hoge productiekostprijs werd in het tweede kwartaal ruim gecompenseerd door de hogere goudprijs, die gemiddeld tot 2.347 dollar klom. Daardoor steeg de marge per troyounce verkocht goud naar 785 dollar, tegenover 493 dollar een jaar eerder. In combinatie met de hogere output steeg de omzet met 64 procent tot 4,4 miljard dollar. De operationele kasstroom verdrievoudigde naar 1,4 miljard dollar en de vrije kasstroom steeg zelfs naar 594 miljoen dollar, tegenover slechts 40 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. De stijgende productie en de hogere marges geven uitzicht op nog hogere kasstromen.
Newmont mikt voor het hele boekjaar op een output van 5,6 miljoen troyounce goud, afhankelijk van de activaverkopen. Newmont keerde in het tweede kwartaal 540 miljoen dollar uit in de vorm van dividenden en aandeleninkopen. De gouddelver heeft een budget van 1 miljard dollar, gespreid over twee jaar, voor aandeleninkopen. Het management koos er dit jaar voor de schulden versneld terug te betalen, deels door het kwartaaldividend te verlagen van 40 naar 25 dollarcent per aandeel. De nettoschuld is intussen gedaald naar 6,4 miljard dollar. Deels door de verkoop van activa kan die schuld tegen de eerste helft van 2026 zijn afgebouwd. Dan komt er wellicht ook weer ruimte voor een hoger dividend.
Conclusie
De hogere goudprijs maakte de kostenstijging meer dan goed, met veel hogere marges tot gevolg. Sinds begin maart won het aandeel 80 procent, waarmee marktleider Newmont beduidend beter presteerde dan het sectorgemiddelde. Tegen 12 keer de operationele kasstroom is de forse onderwaardering van begin dit jaar weggewerkt. Er zit nog meer in het vat, met nog hogere kasstromen. We blijven bij ons positieve advies voor de lange termijn.
Advies: koopwaardig
Risico: gemiddeld
Rating: 1B
Koers: 52,27 dollar
Ticker: NEM US
ISIN-code: US6516391066
Markt: New York Stock Exchange
Beurskapitalisatie: 61,3 miljard dollar
K/w 2023: 32.5
Verwachte k/w 2024: 17,5
Koersverschil 12 maanden: +35%
Koersverschil sinds jaarbegin: +26%
Dividendrendement: 1,9%
Bron: trends.be
06/09/2024
Sinds begin maart won het aandeel 80 procent, waarmee marktleider Newmont beduidend beter presteerde dan het sectorgemiddelde.
Door de overname van Newcrest Mining nam het aantal aandelen van Newmont toe met 45 procent. Het aandeel viel daardoor terug naar het laagste niveau in vijf jaar. Die overdreven koersreactie werd intussen gecorrigeerd dankzij de gestegen goudprijs. Newmont maakte de strategische keuze om volop in te zetten op zijn tier1-activa van de hoogste kwaliteit, die het potentieel voor een verdere productiegroei hebben tegen lage productiekosten. Activa die niet langer in het plaatje passen, staan in de etalage. Newmont mikt op een opbrengst van minstens 2 miljard dollar, wat eerder conservatief is, omdat die activa samen 1,3 miljoen troyounce op jaarbasis produceren. De synergievoordelen van de overname van Newcrest worden dit jaar op 335 miljoen dollar begroot. Daarvan is in de eerste jaarhelft al 205 miljoen dollar gerealiseerd. Volgend jaar moet dat cijfer oplopen tot 500 miljoen dollar.
De mijnen van de groep produceerden in het tweede kwartaal gezamenlijk 1,62 miljoen troyounce goud, een stijging met 30 procent op jaarbasis door de overname van Newcrest Mining. Dat werd aangevuld met 477.000 troyounce goudequivalent, waar de bijproducten koper, zilver, lood en zink worden omgerekend naar goud op basis van de prijsverhouding van dat moment. De mijn Cerro Negro werd na een ongeval pas eind mei weer opgestart. Lihir had af te rekenen met extreme regenval en ook de output van de joint ventures met Barrick in Nevada en de Dominicaanse Republiek bleven achter op de verwachtingen. De totale productiekosten lagen daardoor met gemiddeld 1.562 dollar aan de hoge kant. De verdere optimalisatie van de portefeuille moet dat cijfer drastisch terugdringen. De productiekostprijs van de tier1-mijnen is lager dan die van de joint ventures en de activa die te koop staan.
De hoge productiekostprijs werd in het tweede kwartaal ruim gecompenseerd door de hogere goudprijs, die gemiddeld tot 2.347 dollar klom. Daardoor steeg de marge per troyounce verkocht goud naar 785 dollar, tegenover 493 dollar een jaar eerder. In combinatie met de hogere output steeg de omzet met 64 procent tot 4,4 miljard dollar. De operationele kasstroom verdrievoudigde naar 1,4 miljard dollar en de vrije kasstroom steeg zelfs naar 594 miljoen dollar, tegenover slechts 40 miljoen in dezelfde periode een jaar eerder. De stijgende productie en de hogere marges geven uitzicht op nog hogere kasstromen.
Newmont mikt voor het hele boekjaar op een output van 5,6 miljoen troyounce goud, afhankelijk van de activaverkopen. Newmont keerde in het tweede kwartaal 540 miljoen dollar uit in de vorm van dividenden en aandeleninkopen. De gouddelver heeft een budget van 1 miljard dollar, gespreid over twee jaar, voor aandeleninkopen. Het management koos er dit jaar voor de schulden versneld terug te betalen, deels door het kwartaaldividend te verlagen van 40 naar 25 dollarcent per aandeel. De nettoschuld is intussen gedaald naar 6,4 miljard dollar. Deels door de verkoop van activa kan die schuld tegen de eerste helft van 2026 zijn afgebouwd. Dan komt er wellicht ook weer ruimte voor een hoger dividend.
Conclusie
De hogere goudprijs maakte de kostenstijging meer dan goed, met veel hogere marges tot gevolg. Sinds begin maart won het aandeel 80 procent, waarmee marktleider Newmont beduidend beter presteerde dan het sectorgemiddelde. Tegen 12 keer de operationele kasstroom is de forse onderwaardering van begin dit jaar weggewerkt. Er zit nog meer in het vat, met nog hogere kasstromen. We blijven bij ons positieve advies voor de lange termijn.
Advies: koopwaardig
Risico: gemiddeld
Rating: 1B
Koers: 52,27 dollar
Ticker: NEM US
ISIN-code: US6516391066
Markt: New York Stock Exchange
Beurskapitalisatie: 61,3 miljard dollar
K/w 2023: 32.5
Verwachte k/w 2024: 17,5
Koersverschil 12 maanden: +35%
Koersverschil sinds jaarbegin: +26%
Dividendrendement: 1,9%
Bron: trends.be
Er is slechts één weg naar het geluk en dat is ophouden met je zorgen te maken over dingen waar je geen invloed op hebt.
- quince
- Forumveteraan
- Berichten: 1400
- Lid geworden op: 23 jan 2022 19:26
- Heeft bedankt: 1039 maal
- Is bedankt: 1647 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
De correctie van Newmont Mining zou binnenkort kunnen eindigen.
De RSI is oververkocht, op $ 38,42 zit het 61,8% Fibonacci niveau en de koershiaat van eind april.
.
De RSI is oververkocht, op $ 38,42 zit het 61,8% Fibonacci niveau en de koershiaat van eind april.
.
U kunt zich hier registreren en daarna de bijlage zien.
Z28.310
- charel01
- Forumveteraan
- Berichten: 8256
- Lid geworden op: 06 nov 2021 09:52
- Heeft bedankt: 11483 maal
- Is bedankt: 9868 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
Goud beleeft slechtste week in drie jaar
Het ziet er naar uit dat de goudprijs deze week het meest zal dalen in drie jaar. Goud staat onder druk omdat Jerome Powell, de voorzitter van de Amerikaanse centrale bank, donderdagavond heeft gezegd dat hij niet gehaast is om de rente verder te verlagen. Daardoor steeg de dollar en dat maakt goud duurder voor kopers van buiten de VS. De goudprijs schommelt nu rond 2.568 dollar per ounce en is daarmee 4,4 procent lager dan eind vorige week. Het edelmetaal notert 8 procent onder zijn recordkoers van 2.790 dollar, die dateert van 31 oktober.
Maar goud is nog altijd 24 procent duurder dan begin dit jaar. De renteverlagingen van de Amerikaanse en andere centrale banken, goudaankopen door centrale banken en onzekerheid over de uitslag van de Amerikaanse presidentsverkiezingen hebben eerder dit jaar de goudprijs fors doen stijgen.
Bron:"De Tijd"
Het ziet er naar uit dat de goudprijs deze week het meest zal dalen in drie jaar. Goud staat onder druk omdat Jerome Powell, de voorzitter van de Amerikaanse centrale bank, donderdagavond heeft gezegd dat hij niet gehaast is om de rente verder te verlagen. Daardoor steeg de dollar en dat maakt goud duurder voor kopers van buiten de VS. De goudprijs schommelt nu rond 2.568 dollar per ounce en is daarmee 4,4 procent lager dan eind vorige week. Het edelmetaal notert 8 procent onder zijn recordkoers van 2.790 dollar, die dateert van 31 oktober.
Maar goud is nog altijd 24 procent duurder dan begin dit jaar. De renteverlagingen van de Amerikaanse en andere centrale banken, goudaankopen door centrale banken en onzekerheid over de uitslag van de Amerikaanse presidentsverkiezingen hebben eerder dit jaar de goudprijs fors doen stijgen.
Bron:"De Tijd"
Ik leef als een kieken zonder kop en gedraag me soms zo. 

-
- Regelmatige poster
- Berichten: 127
- Lid geworden op: 18 dec 2023 12:04
- Heeft bedankt: 271 maal
- Is bedankt: 247 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
Ik ga het toch eens opvolgen...
U kunt zich hier registreren en daarna de bijlage zien.
- neku
- Forumveteraan
- Berichten: 2717
- Lid geworden op: 19 jul 2022 16:47
- Locatie: Antwaarpe
- Heeft bedankt: 6537 maal
- Is bedankt: 1259 maal
Re: Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen
De kwaliteit is goed en gecertificeerd.
The aim of education Is the knowledge, not of facts, but of values
-
-
Laatste reacties
-
-
- Ga naar laatste bericht AppLovin Corporation (APP)
- Ga naar laatste bericht Galapagos (GLPG)
- Ga naar laatste bericht BenevolentAI (BAI)
- Ga naar laatste bericht GIMV (GIMB)
- Ga naar laatste bericht Vragen en ervaringen over Saxo Bank / Binck
- Ga naar laatste bericht Politiek (België)
- Ga naar laatste bericht Elon Musk
- Ga naar laatste bericht Beleggen in de wapenindustrie
- Ga naar laatste bericht Meerwaardebelasting / solidariteitsbijdrage op ...
- Ga naar laatste bericht Applied Materials (AMAT)