Beleggen in goud - en zilvermijnaandelen

[nobody]

Mammoth gold miner in the making after Newmont’s $17bn bid for Newcrest

Newmont Mining (NYSE: NEM)(TSX: NGT), the world’s largest gold producer, is seeking to build a global gold superpower by approaching Australia’s no.1 miner of the yellow metal, Newcrest Mining (ASX, TSX: NCM), with a $17 billion takeover offer.

If successful, the deal would be one of the biggest in Australian history, though initial feedback from analysts and shareholders suggests that Newmont will have to improve its bid.

It would also increase Newmont’s footprint in copper, as prices have soared recently due to its use in renewable energy and electric vehicles as economies move towards decarbonization.

The offer is already 4.7% higher than a previous proposal rejected by Newcrest, as the Denver, Colorado-based gold giant disclosed in a statement.

BMO analyst Jackie Przybylowski says that while the offer will likely come as a surprise to the market, given Newmont’s recently generally conservative approach to growth, it should be viewed as positive.

Newcrest’s assets fit well with Newmont’s existing portfolio, she noted. Additionally, the larger size of the combined company is consistent with Newmont’s recent comments around responsibly pursuing size, Przybylowski wrote in a note to investors.

Goldman Sachs also reacted positively to the news, highlighting that the integration of Newcrest into Newmont’s portfolio would provide the US gold producer a path to “immediately and substantially” lift its output, considering the company’s “flattish production outlook” for the next two years on a standalone basis.

“[The deal also] increases [Newmont’s] exposure to copper and expands its footprint in locations such as Australia and Canada in particular, that the miner is comfortable with,” the bank said in a note to clients.

Morningstar analyst Jon Mills noted the offer may push other major gold miners to join the race for Newcrest, given the quality of its assets.

“We think Newcrest is now in play, but if a deal is to be done, it will likely need to be at a higher price,” Mills wrote.

Barrick nốt interested

Barrick Gold’s (TSX:ABX)(NYSE:GOLD) chief executive, Mark Bristow, told Financial Times on Monday that his company, which in 2019 unsuccessful tried grabbing Newmont with a hostile takeover, did not plan to table a rival offer for Newcrest.

“It doesn’t make sense right now,” he said. “Growing bigger for the sake of growing bigger is not a strategy.”

Newmont’s offer implies a 21% premium to Newcrest’s share price before the bid was announced.

Its proposal is via an agreed scheme of arrangement that would need to be recommended by the Newcrest board and subject to due diligence as well as a shareholder vote that could stretch out for months.

The Australian government would also have to bless the transaction as it would put four of Australia’s five largest gold mines under the control of one company.

Newmont shareholders would also have to approve the deal.

Newcrest, which is in the midst of finding a new chief executive officer as previous boss Sandeep Biswas stepped down in December, said on Monday it was considering the proposal.

The miner’s shares jumped as much as 14.4% in Sydney on Monday to A$25.6, the greatest daily increase since 2008 and highest level since May 2022. They closed at A$24.53 each.

The company currently operates the large open-pit and underground Telfer gold-copper mine in Western Australia’s Pilbara region and is the top gold producer in British Columbia, Canada since the 2019 acquisition of the Red Chris copper and gold mine.

A year ago, the company expanded its footprint in Canada with the takeover of Pretium Resources, which handed it the Brucejack gold mine.

Newcrest also operates the Lihir and Hidden Valley mines in Papua New Guinea.

The combination of the two gold miners would bring them back together after almost 25 years. Melbourne-based Newcrest was established in the 1960s as Newmont’s Australia arm and it spun out in 1990, after it merged with BHP’s historic gold assets.

Gold prices have experienced a sustained period of strength since 2020 and have increased nearly 15% since November last year.

https://www.mining.com/mammoth-gold-min ... -newcrest/

[nobody]

Eldorado says gold production to grow 55% over five years

Canada’s Eldorado Gold (TSX: ELD)(NYSE: EGO) expects production to significantly increase over the next five years thanks to the addition of the Skouries gold-copper mine in northern Greece.

The company’s board approved in December a full restart of construction activities at Skouries, which has reserves of 3.7 million ounces of gold and 1.7 billion pounds of copper.

The project was halted from 2017 to 2021 due to government delays in issuing permits and community opposition. After inking a new investment contract with Greece in early 2021, Eldorado has been focused on resuming construction at Skouries, which is tied to securing financing.

The mine is now expected to begin production in the second half of 2025, boosting the company’s total gold output to between 675,000 and 735,000 ounces by 2027. That’s a 55% jump from the 475,000 to 525,000 gold ounces forecast for 2023.

Eldorado CEO George Burns noted that Skouries is also slated to produce on average 67 million pounds of copper per year.

The world is currently facing a global shortage of the orange metal, with demand rising due mainly to its use in electric vehicles (EVs). Electric cars contain more than twice as much copper as gasoline-powered vehicles, according to the Copper Alliance.

Experts agree on estimating that the decarbonization of power networks, transportation and industry will require far more copper than what is currently available.

The start of commercial production at Skouries, Burns noted, will contribute to the supply chain of critical minerals in a socially and environmentally responsible way. “[It will also] reduce our overall cash cost profile with the addition of material by-product credits,” he said.

The Vancouver-based miner has earmarked growth capital of $394 million to $437 million for 2023. This includes between $240 million and $260 million allocated to moving the Skouries project forward.

https://www.mining.com/eldorado-says-go ... ive-years/

[Lieve16]

Newmont wil de grootste blijven

GOUD "De kwaliteit van goud wordt vooral bewezen in periodes van hoge volatiliteit." © GET
Redactie Trends
17-02-2023, 13:00
Bijgewerkt op: 17-02-2023, 17:43
De activa van het overgenomen Newcrest leveren op lange termijn zeker toegevoegde waarde op voor Newmont. De correctie is daarom een extra koopkans.

In output is Newmont de grootste goudproducent ter wereld, met 6 miljoen troy ounce per jaar. Daarnaast produceert de groep 110 miljoen pond koper. Ze maakte er geen geheim van dat ze wil groeien om haar reserves uit te breiden en deed al enkele kleine overnames. Deze keer gaat het om een grote vis, want Newcrest is de op zes na grootste aanbieder, met dit jaar een verwachte output van 2,1 tot 2,3 miljoen troyounce goud. Newmont lonkt ook naar de koperactiva van Newcrest. Die worden verondersteld dit jaar 300 tot 340 miljoen pond op te leveren, ongeveer drie keer meer dan die van Newmont. Newcrest is behalve in zijn thuisland Australië ook actief in Canada en Papoea-Nieuw-Guinea. De operationele synergie lijkt op het eerste zicht beperkt, maar Newmont wil door schaalgrootte kosten besparen.


Conclusie

Op het moment dat we dit schrijven noteert Newcrest met een korting van 4 procent tegenover de biedprijs. Het aandeel van Newmont kreeg een flinke tik, wat als overnemer gebruikelijk is. De activa van Newcrest leveren op lange termijn zeker toegevoegde waarde op voor Newmont. De correctie is daarom een extra koopkans.

Advies: koopwaardig

Risico: gemiddeld

Rating : 1B

Koers: 46,35 dollar

Ticker: NEM US

ISIN-code: US6516391066

Markt: New York Stock Exchange

Beurskapitalisatie: 36,8 miljard dollar

K/w 2022: 39

Verwachte k/w 2023: 16,5

Koersverschil 12 maanden: -28%

Koersverschil sinds jaarbegin: -2%

Dividendrendement: 4,6%

[Lieve16]

Goudmijnaandelen schieten omhoog maar lopen nog achter

18/04/2023
Karel Mercx
Redacteur bij Beleggers Belangen
14:11
Bijgewerkt op: 14:11
VanEck’s Gold Miners ETF is met een enorme opmars bezig. Sinds afgelopen najaar is de ETF met aandelen van goudmijnaandelen gestegen met maar liefst 64 procent.

Over dezelfde periode is de prijs van goud opgelopen met 27 procent. Dat die verhouding zo ligt is logisch. Een oplopende goudprijs zorgt namelijk voor stijgende omzet bij de mijnbouwbedrijven, maar de kosten van die bedrijven stijgen niet mee omdat die vast zijn. De aandelen van goudmijnaandelen gaan daarom harder omhoog dan de goudprijs, maar ook harder naar beneden.

Sinds deze week is de VanEck’s Gold Miners ETF de best presterende sector-ETF in de Verenigde Staten dit jaar. Tot nu toe was die eer weggelegd voor de VanEck Semiconductor ETF met +24%. De belangrijkste trekkers van de goudwagen zijn de aandelen Gold Fields (+55%) en AngloGold Ashanti (+46%).

Waarom goud omhoog gaat
De belangrijkste reden dat de aandelen van goudmijnaandelen en de goudprijs omhoog vliegen is dat beleggers aan het speculeren zijn op renteverlagingen van de Fed. Die zullen afgaande op de Fed-futures in juni beginnen.

De huidige goudprijs is 2000 dollar. De eerste keer dat de goudprijs zo hoog stond, was in augustus 2020. De VanEck’s Gold Miners ETF stond toen op 45 dollar en de huidige koers is 26 dollar. We kunnen dus concluderen dat de ETF wel achter is gebleven bij de goudprijs in de afgelopen jaren en dat goudmijnaandelen nog een inhaalslag voor de boeg hebben.

Het advies is dan ook ‘kopen’ en ik heb privé ook een long-positie in de VanEck’s Gold Miners ETF.

[Lieve16]

Newmont vergroot de kloof met Barrick Gold
Redactie Trends
11/05/2023
De raad van bestuur van de Australische goud- en koperproducent Newcrest Mining schaart zich dan toch achter het bod van Newmont.

Een poging in februari was mislukt, omdat de Australiërs de ruilverhouding te laag vonden. Newmont trok het bod op van 17 naar 19,5 miljard dollar. Er is nog geen witte rook, want de aandeelhouders en de mededingingsautoriteiten moeten nog hun zeg doen over de transactie. Mogelijk moet het gecombineerde bedrijf in bepaalde regio’s enkele activa verkopen.

Newcrest is wereldwijd de achtste goudproducent. De groep is actief in thuisland Australië, Papoea-Nieuw-Guinea (Lihir Gold en Wafi-Golpu) en Canada (Brucejack-goudmijn en Red Chris-kopermijn). De activa van Newcrest leveren op jaarbasis 2,1 tot 2,3 miljoen troyounce goud op en 300 tot 340 miljoen pond koper. Tel daarbij de 6 miljoen troyounce goud en ongeveer 100 miljoen pond koper van Newmont, en je krijgt met voorsprong de grootste gouddelver ter wereld en een belangrijke koperproducent. De voorsprong op het nummer twee, Barrick Gold, vergroot.

Operationeel is 2023 niet zo goed gestart voor Newmont. De goudproductie daalde met 5,2 procent op jaarbasis naar 1,27 miljoen troyounce. De andere metalen (zilver, koper en de andere basismetalen) leverden 288.000 troyounce goud-equivalent op, een daling met 18 procent.

Nu zijn productiecijfers heel volatiel en moeten we er op kwartaalbasis geen al te grote conclusies aan verbinden. Bij Peñasquito was er een vertraagde aanvoer van ertsen, maar die zijn niet verdwenen en de output zal bij het productiecijfer van het lopende kwartaal worden geteld. De output bij de mijnen in Nevada lag lager door gepland en ongepland onderhoud. In Australië hielden overstromingen de Tanami-mijn 32 dagen gesloten. In aanloop naar de geplande expansie daalde ook de output bij Pueblo Viejo in de Dominicaanse Republiek. Hogere productiecijfers waren er bij Boddington (Australië), Ahafo (Ghana) en Yanacocha, waar Newmont sinds kort de enige eigenaar van is.

Het management handhaaft de productieprognoses voor dit en de komende jaren, en wijst erop dat het zwaartepunt dit jaar in de tweede jaarhelft zal liggen. Voor 2023 komt dat overeen met 6 miljoen troyounce, volgend jaar en in 2025 oplopend naar 6,2 miljoen en vanaf 2026 zelfs naar 6,4 miljoen. Dat is zonder de bijdrage van de Newcrest-mijnen.

Een lagere productie in combinatie met hogere kapitaaluitgaven had ook een impact op de kosten. De totale productiekosten (AISC) stegen met 19 procent naar 1.376 dollar. Ook de gemiddelde ontvangen verkoopprijs steeg, naar 1.906 dollar per troy ounce. Toch daalde de brutomarge op jaarbasis met 28 procent naar 530 dollar per troyounce, goed voor een ebitda van 990 miljoen dollar. De AISC zal dit jaar aan de bovenkant van de vooropgestelde vork van 1.150 tot 1.250 dollar liggen, om vanaf volgend jaar weer te dalen.

Na het eerste kwartaal bedroeg de nettoschuld 2,7 miljard dollar, of 0,6 keer de verwachte ebitda. Dat is geen probleem met een verwachte vrije kasstroom van 1,3 miljard dollar en stijgende goudprijzen. Bovendien zal de kapitaalbehoefte de komende jaren flink dalen.

Conclusie

Het aandeel Newmont presteert dit jaar beduidend minder goed dan de goudmijnindexen. Dat heeft te maken met de aangekondigde overname: doorgaans straft de markt de overnemende partij af. Daar kwam nog een operationeel teleurstellend eerste kwartaal bovenop. De rest van het jaar wordt een stuk beter. Tegen 9 keer de kasstroom en met een rendement van 3,3 procent is Newmont aantrekkelijk gewaardeerd.


Advies: koopwaardig

Risico: gemiddeld

Rating: 1B

Koers: 48,15 dollar

Ticker: NEM US

ISIN-code: US6516391066

Markt: New York Stock Exchange

Beurskapitalisatie: 38,3 miljard dollar

K/w 2022: 41

Verwachte k/w 2023: 20

Koersverschil 12 maanden: -30%

Koersverschil sinds jaarbegin: -3%

Dividendrendement: 3,3%

[neku]

bfm64C0_0.jpg

[neku]

Despite IMF Rebuke, Zimbabwe Sells $14 Million Gold-Backed Digital Tokens In First Issue

https://www.zerohedge.com/geopolitical/ ... ner-africa

Hopelijk kan het gewone volk zich zo beschermen tegen een (r)overheid die oneindig wilt printen

[ancaoli]

Sector in beweging met groot overname nieuws vandaag!

[nobody]

Conroy Gold reports solid results from channel sampling

Explorer and producer Conroy Gold released assay results from bedrock channel samples obtained at its Mines Royal Newtownhamilton option area in County Armagh, Northern Ireland on Monday.

The findings indicated significant extensions to the quartz bedrock, with notable gold intersections and the observation of visible native gold.

It said the exploration programme was conducted in collaboration with the company's joint venture partner, Demir Export.

The channel sampling initiative encompassed a bedrock exposure of quartz breccia, situated over 100 metres to the north east of the recent gold discovery.

Samples obtained from the quartz breccia yielded values as high as 123 grams per tonne, as previously announced by the company on 22 February.

During the sampling process, an 18 metre-long exposure of quartz breccia was identified, exhibiting characteristics consistent with the structure observed in previous outcrop and trenching exercises.

The channel sampling comprised one-metre length samples taken across that exposure.

Through the combination of the sampling programme, and the outcomes from the previous trenching program as announced on 15 May, the strike of the gold-bearing quartz breccia zone had now been extended to over 135 metres in length.

“I am delighted to see further evidence of gold prospectivity in this newly discovered gold area on the joint venture’s Mines Royal - Newtownhamilton option area,” said chairman Richard Conroy.

Reporting by Josh White for Sharecast.com.

https://www.sharecast.com/news/aim-bull ... 28504.html

[Lieve16]

Favoriete aandelen voor tweede jaarhelft: 10. Wheaton Precious Metals

Redactie Trends
16-06-2023, 14:00
Bijgewerkt op: gisteren om 09:14
Wheaton Precious Metals (WPM) kende een zwakke jaarstart, maar de tweede jaarhelft wordt beter en de jaarprognoses zullen worden gehaald.

De output daalde in het eerste kwartaal (-14%) door de verkoop en het einde van de levensduur van een aantal activa. Ook de opbrengst uit palladium daalde fors door de tijdelijke sluiting van de Stillwater-mijn na overstromingen. In combinatie met de lagere prijzen van vooral zilver en palladium kelderde de omzet met 30 procent.

Maar er is beterschap op komst. Volgend jaar begint de kobaltstream bij Voisey Bay (Vale) in Canada geld op te brengen. Ook de uitbreiding van de Salobo-koper- en goudmijn (Vale) zal extra omzet opleveren. De bouw van het Blackwater-project (Artemis Gold) kreeg groen licht en dat zal begin 2025 operationeel worden. Door de overname van Sabina Gold door B2Gold komt het Goose-project in een stroomversnelling.

WPM mikt voor dit jaar op een output van 600.000 tot 660.000 troyounce goudequivalent, tegenover 620.000 vorig jaar. De zilverproductie zal dalen, maar dat wordt ruim gecompenseerd door een verwachte toename van de goudproductie. De talrijke projecten in de pijplijn zullen de komende tien jaar de productie met bijna 40 procent optrekken naar 850.000 troyounce goudequivalent.

Tegen de huidige prijzen zal de operationele kasstroom de komende jaren gemiddeld op 1 miljard dollar per jaar uitkomen. Die kasstroom vormt ook de basis voor het dividend, dat 15 dollarcent per kwartaal bedraagt. Met 800 miljoen dollar cash en een kredietlijn van 2 miljard dollar is de liquiditeit meer dan voldoende om nieuwe streamingdeals te sluiten. De meest recente overeenkomst was met Lumina Gold. WPM zal in ruil voor een investering van 300 miljoen dollar een deel van de output van de Cangrejos-goudmijn in Ecuador krijgen.

Conclusie
WPM noteert tegen iets meer dan 20 keer de verwachte kasstroom van volgend jaar. Dat is lager dan het historische gemiddelde van 25. Gezien de groei, de sterke balans en het potentieel voor hogere edelmetaalprijzen blijft WPM koopwaardig.


Advies: koopwaardig

Risico: gemiddeld

Rating: 1B

Koers: 44,86 dollar

Ticker: WPM US

ISIN-code: CA8283361076

Markt: New York Stock Exchange

Beurskapitalisatie: 20,3 miljard dollar

K/w 2022: 33

Verwachte k/w 2023: 37

Koersverschil 12 maanden: +11%

Koersverschil sinds jaarbegin: +11%

Dividendrendement: 1,3%