Beurs vandaag / laatste beursnieuws

[charel01]

Mee met de markt: “Minder banen is goed voor iedereen”
Hét cijfer van vorige week vrijdag werd gepubliceerd om 14u30. Het officiële banenrapport leverde beleggers meer op dat wat er van verhoopt werd, want de cijfers over mei en april werden met 111.000 banen fors neerwaarts bijgesteld. Voor mei daalde het cijfer bijvoorbeeld van 272.000 naar 218.000 stuks, wat wil zeggen dat 10 van de laatste 15 maandelijkse banenrapporten lager werden zijn bijgesteld.
Netto voegde de Amerikaanse economie in juni slechts 95.000 banen toe, dat zegt genoeg. De werkloosheid steeg van 4,0% naar 4,1%, terwijl de stijging van het gemiddelde uurloon op jaarbasis daalde naar 3,9%, meteen het laagste niveau sinds mei 2021. Hoe u dat best leest? De arbeidsmarkt vertraagt en doet dat best snel. En dat is goed, want daarmee zou een belangrijke aanjager van de inflatiedruk weg moeten worden genomen.
Het rapport verklaart het handengeklap op Wall Street, waar de S&P500 0,5% hoger afklokte en de Nasdaq er alweer 0,9% bijkreeg. Qau sectoren deden onder meer software, warenhuizen, farma, biotech en medTech gen grondstoffen zoals koper en aluminium het goed, al was het natuurlijk een erg makke sessie omwille van de brugdag na de Amerikaanse onafhankelijkheidsdag.
Ondertussen geraakten de Europese beurzen niet weg van het nulpunt: de Euro Stoxx 600 koerst 0,16% lager, op en dag waarbij de BEL20 zowaar 0,05% hoger koerste. Het werd vrijdag dus niet meteen een “geweldig feest”, maar een verdere ontspanning op de Amerikaanse rentemarkt is het wél waard om te noteren.
Op de Aziatische aandelenmarkten overheerste voorzichtigheid in de aanloop naar belangrijke gebeurtenissen deze week. Denk aan nieuwe inflatiecijfers uit de VS en China, maar ook rentebesluiten van de centrale banken van Nieuw-Zeeland, Zuid-Korea en Maleisië. Aandelen in Australië, Japan, Zuid-Korea, Hongkong en China daalden allemaal.
De 10- en 2-jaarsrentes in de VS daalden met 9 en 7 basispunten tot 4,3% en 4,62%. In Europa bewoog de rentemarkt amper, omdat er werd uitgekeken naar de tweede ronde van de Franse verkiezingen. Wel tankte de euro de nodige kracht uit het arbeidsmarktrapport (€1 = $1,0828). De kans op een renteverlaging in september bedraagt momenteel 76%, tegenover 64% een week geleden. De cijfers ontlokten Fed directeur Williams opnieuw de melding dat er “vooruitgang is in het omlaag krijgen van de inflatie, maar dat de rit nog niet gereden is”. Het echoot in New York, maar er is wel degelijk vooruitgang. En dat telt.
Vrijdag was er in Europa veel aandacht voor de verkiezingen in het VK, waarbij Labour zoals verwacht een einde maakte aan 14 jaar conservatief bewind. En dan was er natuurlijk ook de anticipatie op de tweede ronde van de Franse verkiezingen. Die leverde gisteren niet de gevreesde absolute parlementaire meerderheid op voor het rechtste blok. Wel komt huidig president Macron, en Frankrijk in zijn geheel, wel in een ongemakkelijke bestuurspositie. Als er van besturen al sprake kan zijn.
Ondertussen blijft de Bitcoin onder druk staan, nadat het de grootste weekdaling in meer dan een jaar incasseerde. Aan de basis ligt de waarschijnlijke dumping van tokens van de ter ziele gegane Japanse beurs Mt. Gox en een verdere verkoop door de afwikkeling van bestaande posities na de sterke run van de cryptocurrency. Concreet daalde de bitcoin nog eens 2,5% tot 55.443, weliswaar het laagste punt peil eind februari. De goudprijs steeg ondertussen met 0,8% tot 2.374,80 dollar per ounce, goed voor de tweede weekwinst op rij.
De economische kalender heeft vandaag weinig om het lijf. De publicatie van eerder formele inflatieverwachtingen in de VS staat dan wel op het menu, net zoals de Japanse handelsbalans en een update van de Eco watchers survey in juni, maar net zoals het Europese investeerderssentiment in Europa zullen beleggers daar amper wakker van liggen. Ook de Duitse handelsbalans, inclusief
import- en exportdata, zal moeten onderdoen voor een speeches van Bank of England-directeur Haskel, als die al wat te melden zal hebben natuurlijk.
Het is daarnaast ook alweer een povere dag voor bedrijfsresultaten, maar komende vrijdag begint het tweede kwartaal cijfersseizoen. Tot dan is het afwachten, wat we vandaag doen met cijfers van Industrivarden, Wallenstam en Whilborgs, ook al zijn dat niet meteen de grootste kleppers.
Bron:"Bolero"

[Beheerder]

[Beheerder]

[Huismus]

[Huismus]

[charel01]

Mee met de markt: “Recordregen in afwachting van data”
Voor de cijferfetisjisten onder u: de Euro Stoxx 50 index klom gisteren voor het eerst ooit boven 5.000 punten (5.030 punten, om exact te zijn), terwijl de prijs voor een aandeel ASML gisteren voor het eerst ooit de kaap van 1.000 euro sloopte. Dat noch de Stoxx50, noch ASML die mythische niveaus vast konden houden, mag de pret niet deren.
De Nasdaq en de S&P 500 klokten gisteren eveneens af op recordhoogtes, al bleven de winsten an sich erg nipt. De Dow van zijn kant deed niet onder en klokte eveneens af op zijn hoogste peil in meer dan een maand.
Ook in Azië werden er ook al records geweven en geregen, want de Japanse Nikkei index steeg met 1,5% eveneens naar een nieuwe recordhoogte, met dank aan winst voor de chipsector. Ook Taiwan klokte af op recordhoogte, maar ook daar werd nadien wat winst genomen. Een dag eerder liet de MSCI Asia-Pacific al een hoogste peil in twee jaar optekenen.
Het gaat om de boodschap: beleggers blijven hopen op een scenario met een gradueel afnemende inflatiedruk, ontspanning op het rentevlak, en dat gecombineerd met stabiele (Europa) tot stijgende (VS) bedrijfswinsten.
Alzo, over naar de Europese beurshandel. Kort na de opening werd er geweifeld en getwijfeld, want de uitslag van de tweede ronde van de Franse verkiezingen leverde niet de gevreesde absolute meerderheid voor rechts op. Maar tegelijkertijd lijkt Frankrijk nu quasi onbestuurbaar te zijn geworden, en da’s misschien ook niet bepaald het ideale scenario. De CAC40 verloor uiteindelijk 0,4% in wat zonder meer een rollarcoaster dagje was. Bankaandelen van onder meer BNP Paribas, de grootste bank van Frankrijk, bleven vlak, terwijl SocGen met 0,7% winst uit de brand kwam.
Later op de dag werd dan toch voor bescheiden winstcijfers gekozen (+0,2%), aangevoerd door winsten in de bouw- en materiaalsectoren, terwijl de sectoren olie- en gas en mijnbouw als enige verliezers de dag uitgingen. Lagere grondstoffenprijzen liggen aan de basis, want onder meer de olieprijs daalde 0,7% tot 86,15 dollar per Brent-vat.
Minstens even belangrijk was de publicatie van de Duitse handelscijfers. De export daalde in mei sterker dan verwacht, door een zwakke vraag vanuit China, de VS en Europese landen. Zoals we eerder al schreven is “slecht nieuws, goed nieuws”, omdat het de kans op een (extra) renteverlaging verhoogt. Maar het belangrijkste economische evenement voor deze week zijn Duitse en Amerikaanse inflatiedata, want die zullen het toekomstige pad van renteverlagingen effectief mee vorm geven.
Terwijl de S&P 500 Financial Index de grootste sectorwinst boekte, was Communication Services de grootste daler. Los daarvan deden de small caps het alweer goed, want de Russell 2000 steeg met bijna 1%.
De rode draad werd alweer geweven voor megacap tech-aandelen zoals Meta Platforms en Microsoft, die beide afklokten op nieuwe recordniveaus. Chipaandelen Nvidia, Intel, Marvell Technology, Advanced Micro Devices en Qualcomm kregen er 1% tot 5% bij, waardoor de overkoepelende Philadelphia Semiconductor Index 2% aandikte.
De rentemarkten gaven ietwat steun, al bleef de 2- en 10-jaarsrente in de VS an sich stabiel. DE kans op een renteverlaging met 25 basispunten in september bedraagt 74%, tegenover 60% vorige week, wat de totale verlaging in 2024 op 50 basispunten moet brengen.
Op de economische kalender is het vandaag stevig zoeken naar belangrijk nieuws. De publicatie van het Amerikaanse KMO-vertrouwen voor juni is altijd leerrijk, maar net zoals de Japanse bestellingen voor machine-onderdelen toch eerder informatief, dan decisief. Dat de Hongaarse inflatie in juni naar schatting kan terugvallen tot 3,9% op jaarbasis is dat ook, zodat de hoofdbrok op de kalender bestaat uit een speech van Fed-topman Powell voor de Amerikaanse senaat. Niet dat we zijn tekst al lazen, maar de boodschap zal waarschijnlijk samen te vatten zijn als volgt: "De strijd tegen de inflatie looptgoed, maar 't moet nog net ietsje beter worden alvorens we écht in actie kunnen schieten").
Bedrijfsresultaten komen er vandaag enkel van de holding Kinnevik, maar dat is dan meteen wel een hele leuke om op te volgen.
Bron:"Bolero"

[charel01]

Mee met de markt: “Inflatielawine in de snoepwinkel”
De Europese markten zaten gisteren gevangen in een besluiteloos handelspatroon, in de nasleep van de verrassende overwinning van de linkse alliantie in de Franse verkiezingen. Zelfs Wall Street kwam amper weg van het nulpunt, met 0,1% winst voor de S&P500 en de Nasdaq. Veel economisch nieuws was er niet rapen, zodat iedereen met zijn hoofd bij de wedstrijd tussen Frankrijk en Spanje was én bij de inflatie. Terwijl de dollar luid geeuwde (€1 = $1,0802) en de goudprijs vastroestte (+0,2%), daalde de olieprijs wél duidelijk (-1,5% tot 84,36 dollar per Brent-vat) en herstelde de bitcoin eveneens met branie (+2,2% tot 59.192 dollar).
Het renteverschil tussen Duitsland en Frankrijk, maar even zo goed andere Europese landen, verkleinde aanvankelijk een beetje, maar de penibele begrotingssituatie blijft er problematisch. Voor ratingbureau Moody’s is de uitslag van de Franse parlementsverkiezingen negatief voor de huidige Aa2 krediet rating van land (met stabiele vooruitzichten). “In het licht van de beperkingen waar een toekomstige regering mee te maken krijgt, is het onwaarschijnlijk dat we in 2025 een begrotingsconsolidatie op basis van uitgaven zullen zien”.
Anders gezegd: de begroting zal onder druk blijven, omdat verdere belastingverhogingen onwaarschijnlijk zijn. Die zijn trouwens al bij de hoogste in de OESO, iets waar een sterkeeconomische groei tegenover moet gezet worden. Maar daar schort het zowat overal in de EU. Een snelle en potente lente zit er niet meteen in.
De Europese 10-jaarsrentes stegen zowat allemaal, tot 2,56% in Duitsland (+ 4 basispunten) en 3,17% in België. In de VS kwam een einde aan de recente daling van de 2-jaarsrente tot minder dan 4,70%. De markten zien er dat de Fed meer en meer gewicht toekent aan zwakkere arbeidsdata, wat de poort een beetje openzet naar een mogelijke extra renteverlaging in het najaar. Omdat de 2-jaarsrente gisteren af klokte op 4,63% is lang niet iedereen daar echter van overtuigd.
Hogere rentes, dus, maar niettemin onvoldoende punch om de aandelenmarkten te ondersteunen. Na het initiële optimisme werd de CAC40 gisteren daarom professioneel gevloerd (-1,6%), zodat de index sinds 15 mei ondertussen 9% van zijn waarde verloor. De Europese aandelen gingen 0,9% in de min, met als enige (en opvallende) uitzondering 0,15% winst voor de BEL20.
De Chinese inflatie daalde in juni van 0,3% naar 0,2% op jaarbasis, terwijl economen rekenden op een stijging met 0,4%. Dat is het laagste cijfer sinds maart, met de groeten van een broos economisch herstel en de 12de opeenvolgende daling van de voedselprijzen (-2,1% op jaarbasis). Nee, inflatie is geen probleem in China, zelfs integendeel. Wel stabiliseerde de kerninflatie stabiliseerde op 0,6% op jaarbasis, want juni leverde een daling op met 0,2% tegenover mei.
Er staan een pak inflatiecijfers over juni op het menu vandaag. We lijsten ze kort voor u op, maar voor de details hangt u vandaag best aan het infuus van één of andere financiële nieuwssite. Japan (producentenprijzen), China (producentenprijzen en consumentenprijzen), Tsjechië (consumentenprijzen), Noorwegen (producentenprijzen en consumentenprijzen). Verder stond er een rentebeslissing in Nieuw-Zeeland op het menu, maar dat leverde geen wijziging op. De rente bleef er al, zoals verwacht, voor de achtste maand op rij stabiel op 5,5%. Verder vinden we enkel nog Italiaande industriële productie op de kalender, maar die doet eigenlijk absoluut niet terzake.
Bron:"Bolero"

[charel01]

Mee met de markt: “Big tech maakt slippertje”

De Europese markten sloten gisteren lichtjes hoger (0,4%), de CAC40 en de DAX gingen 0,7% hoger maar de AEX moest inleveren (-0,4%). Dit had alles te maken met de uitschuiver van de Magnificent Seven op Wall Street. De Big Tech-aandelen gingen allemaal onderuit. De Dow Jones kon het hoofd nipt boven water houden maar de S&P500 en vooral de Nasdaq daalden, resp. met 0,9% en 1,95%.
Die daling was dan weer een gevolg van het meevallende inflatiecijfer. De inflatie in de VS over de voorbije maand daalde van 3,3% naar 3% terwijl economen gemikt hadden op 3,1%. Ook de kerninflatie, dus zonder de voeding en energie, daalde onverwacht van 3,4% naar 3,3%.
Beleggers krijgen hierdoor opnieuw hoop dat de Fed de rente in september zal verlagen. En dat is dan de reden dat de aandacht van big tech verschoof naar de kleinere technologieaandelen. De Russel2000 index steeg hierdoor 3,6% en staat hiermee 4,83% hoger sedert nieuwjaar.
In Azië staat de technologie eveneens onder druk. Hierdoor daalt de Nikkei met 2,4%. De Hang Seng staat dan weer 2,28% in de plus., de beurs van Shangai staat op -0,2%. Een gemengd beeld dus.
Deze morgen werden de Chinese handelscijfers gepubliceerd: de uitvoer steeg met 8,6%, hoger dan de verwachte 8%. De daling van de invoer met 2,3% toont aan dat de Chinese binnenlandse vraag nog niet aan een herstel toe is.
Gisteren bleek dat de Britse economie met 0,4% groeide in mei t.o.v. april. Dit is uiteraard heel goed nieuws voor de kersverse Britse premier Starmer die zijn hervormingen wil financieren dankzij een hogere economische groei.
Op de macro-kalender vandaag gaat de aandacht in de VS uit naar het consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan.
Belangrijker is de aftrap van het resultatenseizoen in de VS. Deze namiddag publiceren de Amerikaanse banken hun resultaten: Bank of New York Mellon, Citigroup, JP Morgan en Wells Fargo. De beleggers verwachten een winstgroei van zo’n 9% voor de S&P500. In Europa hebben we Aker, Ericsson en Störebrand op de agenda staan.
Bron:"Bolero"

[Beheerder]

Opvallend verloop voor de Yen maar het zal de meesten ontgaan en mij was het ook ontgaan.

[neku]

Opvallend verloop voor de Yen maar het zal de meesten ontgaan en mij was het ook ontgaan.

BoJ dumpt treasuries maar ontkent om de koers van de Yen te ondersteunen (hetgeen het probleem alleen maar erger maakt)