Beurs vandaag / laatste beursnieuws

[Huismus]

[Huismus]

[charel01]

Mee met de markt: “De rente gaat dalen”
Er werd in de schrijvende pers een hele week uitgekeken naar de centrale bankiers jamboree in Jackson Hole en dat leverde exact op wat er van verwacht werd: Fed-topman Powell meent dat het tijd geworden is om de rente te beginnen verlagen en zie dat eindelijk ook met zoveel woorden. Dat lag volledig in lijn der verwachting en zou per definitie dus niet veel mogen veranderen aan de basisscenario’s van economische groei.
Eveneens belangrijk zijn de hernieuwde spanningen in en rond Israel, wat de bitcoin-prijs naar 64.053 dollar stuurde, terwijl de goudprijs op recordniveau blijft trappelt (2509 dollar per ounce) en de dollar nog altijd vruchteloos blijft zoeken naar steun (€1 = $1,1182). De waarde van de ‘greenback’ is daarmee gedaald tot het laagste peil van 2024. De olieprijs trok ondertussen 0,5% hoger tot 79,5/Brent-vat.
Alles bij elkaar blijft de reactie op de evenementen dit weekend erg matig. Vrijdag was er wél wat optimisme, waardoor de Euro Stoxx 600 0,5% hoger afklokte, in een sessie waar de BEL20 (+0,1%) amper de neus boven water kon houden. Wall Street trok gezwind 1% tot 1,5% hoger, maar de Aziatische aandelen gingen vannacht niettemin alle richtingen uit. Japan (-1,2%) blijft herpositioneren na de renteverhogingen die de waarde van de yen blijven aandikken, China (-0,1%) zoekt op alle vlakken naar groei, terwijl de technologiezware beurzen van Hong Kong (+0,8%) en Taiwan (+0,4%) wel herstelden. De MSCI Asia-Pacific index kreeg er 0,8%.
De speeches in Jackson Hole bevestigden dat een Amerikaanse renteverlaging voor september terecht volledig werd ingeprijsd. Er zal dus minstens een kwart punt afgaan, met hier en daar speculatie dat de Fed ook meteen 50 basispunten kan afschaven. In totaal zou er in 2024 zo’n 100 basispunten van de rente moeten kunnen, via drie opeenvolgende verlagingen, met nog eens 125 basispunten in 2025. De 10-jaarsrente daalde in de VS tot 2,22%, tegenover 2,37% op 2 jaar. De Amerikaanse 2-jaarsrente 10-jaarsrente daalde ietwat tot 3,78%, tegenover 3,89% op 2 jaar.
Ook de ECB zal het gaspedaal weer induwen, volgens de analisten. Er wordt nu gemikt op een verlaging met een kwart punt in september, wat in totaal een versoepeling moet opleveren van zo’n 150 basispunten tegen het einde van 2025. De Duitse 2-jaarsrente 10-jaarsrente daalde ietwat tot 2,22%, tegenover 2,37% op 2 jaar.
In het rentedebat is het ook nuttig om te focussen op China, want vannacht gaf de People's Bank of China een medium-term lending facility (MLF) uit 300 miljard yuan op 1 jaar met een stabiele rente van 2,3%. Die rente werd in juli met 20 basispunten verlaagd, als onderdeel van een breder plan van om haar beleidstariefsysteem te herzien. De rol van de MLF-rente wordt immers afgebouwd om in de plaats daarvan de markten meer via de kortetermijnrente te sturen. De Chinese rentemarkten reageerden dus niet verrast.
De olieprijzen stegen door de hernieuwde vrees voor een grootschalige uitbreiding van de gevechten van het conflict in Gaza naar het Midden-Oosten. Logisch, want in een van de grootste botsingen in meer dan 10 maanden grensoorlog vuurde Hezbollah zondag honderden raketten en drones af op Israël, terwijl Israël riposteerde met ongeveer 100 straaljagers om een grotere aanval te verijdelen. Eén en ander kan natuurlijk de regionale belans in de olieproductie verstoren, op een moment dat aanstaande renteverlagingen in de VS en de ECB de vraagvooruitzichten vanuit de wereldeconomie positief kunnen beïnvloeden. De prijs per vat Brent-olie steeg met 0,5% naar 79,39 dollar per vat
De belangrijkste economische data krijgen we vandaag uit de VS en Duitsland, via respectievelijk een inzicht in het aantal bestellingen voor duurzame goederen uit juli en de IFO-business indicator voor augustus. Vooral die laatste levert een belangrijke én betrouwbare vinger aan de economische pols op. België voegt daar vandaag een inzicht in het zakelijk vertrouwen bij, China de financieringsrentes, Noorwegen haar werkloosheid en Spanje een update van de evolutie van de producentenprijzen uit juli. Geen van die laatste zullen de markt echter in beweging zette.
Het banenrapport dat we op 6 september te zien zullen krijgen is nu erg belangrijk, omdat Fed-topman Powell bereid is om de rente te verlagen om neerwaartse risico's voor de werkgelegenheid af te wenden en een sterke arbeidsmarkt te behouden.
Qua bedrijfsresultaten moet u het vandaag stellen met Daqo New Energy, Heico, PDD Holdings, Trip.com, Tuya, Bakkafrost en Accentis. Ook daar is weinig vuurwerk te verwachten.
Bron:"Bolero"

[Huismus]

[Huismus]

[charel01]

Mee met de markt: “Overgangsetappe op weg naar een dal”

Centraal doorheen de handel stond een verdere escalatie van de militaire conflicten in Israel en Oekraïne, wat samen met de winsten van vorige week de aandelenmarkten wereldwijd onderkoelde. Wel blijft er optimisme over de quasi zekere snelle daling van de Amerikaanse beleidsrente, al kan een hogere energieprijs (prijs per Brent-vat: +2,6% tot 81,1 dollar) zelfs daar mogelijk wat roet in het monetaire eten gooien. Maar goed, lagere rente, dat wel, maar ook neerwaartse druk op de groei. En dat valt minder goed te rijmen met sommige van de huidige waarderingen.
Europese aandelen flirtten met het nulpunt (-0,02%), al bleven de volumes overal redelijk laag. Dat kwam deels omdat de Londense markt gesloten bleef vanwege een Britse officiële feestdag. DE BEL20 kreeg er zowaar 0,46% bij, en was daarmee de uitzondering. De S&P500 werd bijvoorbeeld 0,3% lager gezet, terwijl de Nasdaq 0,8% van zijn waarde kwijtspeelde onder impuls van een kelderend PDD Holdings (-55 miljard dollar beurswaarde!). In Azië herstelde Japan (+0,6%), maar klokten China (+0,6%), Taiwan (-0,3%) en Zuid-Korea (-0,3%) allemaal in het rood af.
Banken en verzekeraars leidden de Europese verliezen, met Santander, Allianz en UniCredit die 0,5% daalden. Meer industriële zwaargewichten zoals Siemens en ASML verloren eerder 1%, waardoor ook de IT-bedrijven 1,4% lager eindigden. Aan de andere kant deden de Franse luxereuzen LVMH en Hermes het goed, niet in het minst dankzij door een sterkere Chinese yuan. De energieproducenten (+1%) profiteerden opniew van hogere olieprijzen, waardoor onder meer Eni en TotalEnergies hoge ogen gooiden.
De Duitse rente steeg ietwat nadat ECB-leden zich “voorzichtig” uitlieten over toekomstige monetaire versoepeling. De 10-jaarsrente trok 2 basispunten hoger tot 2,25%. Het contrast tussen de rentevooruitzichten voor de VS en de eurozone speelde duidelijk op de staatsobligatiemarkten, wnat tegenover een hogere Duitse rente daalde de Amerikaanse rente 1 basispunt tot 3,94%.
Eén en ander zet de focus nog meer op enkele belangrijke economische cijfers later deze week. Denk dan aan vooral aan Europese, Italiaanse en Franse inflatiecijfers op vrijdag, volgend op vergelijkbare data uit Duitsland en Spanje op donderdag.
In afwachting bleek gisteren al dat de Duitse bedrijfsmoraal daalde van 87 naar 86,6 punten in augustus. Dat is zwak, zonder meer, al hadden waarnemers met 86,0 punten nog erger verwacht.
Ietwat haaks op de zwakke economische data blijkt dat de koperprijs opnieuw boven 4,2 dollar per pond verhandeld wordt. Dat is ei zo na het hoogste peil in vijf weken. De verklaring daarvoor ligt in aanhoudende aanbodrisico's en verbeterende vraagvooruitzichten. Zo gingen ongeveer 300 arbeiders in een Chinese kopermijn van Lundin Mining weer aan het werk na een nieuw loonvoorstel, maar moeten Chileense mijnen wel nog loonbesprekingen afronden. Die alleen al tekenen voor zo’n 4% van het wereldwijde koperaanbod. Aan de vraagzijde blijken Chinese afnemers hun orders op te hebben getrokken om van de huidige (lagere) prijs te profiteren, terwijl de eindklanten zoals netwerkbedrijven hun jaarlijkse productiedoelstellingen willen halen.
Tot slot gaf China weer inzicht in de winsten van haar industriële bedrijven. Die stegen in de eerste 7 maanden van 2024 met 3,6% op jaarbasis, terwjil de vorige teller nog op 3,5% stond. Het broos herstel zet zich dus voort, ondanks de wankele binnenlandse vraag, desinflatierisico's en aanhoudende zwakte in de vastgoedsector. Ook op maandbasis stegen de winst met 4,1% op jaarbasis, tegenover 3,6% in juni. Als we er de langere historiek bij nemen, zien we duidelijk dat de Chinese bedrijvigheid zich nog altijd ver onder het normale conjuncturele niveau bevindt. Er is dus hoop, al moet het beste nog komen.
Op de economische kalender is ‘uzelf in stilte bezighouden’ vandaag de norm. Dat wachten wordt opgeleukt door de evolutie van de Amerikaanse huizenprijzen in juni en het consumentenvertrouwen in augustus, maar net zoals een update van de Richmond Fed-index voor de maakindustrie zal dat geen impact hebben op het marktsentiment. Dichter bij huis staan het Duitse BBP voor kwartaal twee op de rol, inclusief de evolutie van de kapitaalsuitgaven en de persoonlijke uitgaven.
Bedrijfsresultaten komen er van Gaotu, LexinFintech, Vnet Group, Acceleron Industrial, Bunzl, Flughafen, Lundbergs, Cenergy Holdings en Unifiedpost.
Bron:"Bolero"

[Huismus]

[Huismus]

[charel01]

Mee met de markt: “Nvidia-dagje!”
Er werden gisteren amper chips op tafel gelegd, laat staan verhandend. De Europese aandelen bewogen dus amper (+0,1% voor de Euro Stoxx 600 en -0,3% voor de BEL20). Er was wel wat animo in de halfgeleidersector, waar het herstel van enkele dagen niet doorgezet werd. De Bitcoin verloor 2,1% tot 59.36 dollar, terwijl de olieprijs 2,4% corrigeerd tot 79,6 dollar per Brent-vat. Ook op de rentemarkten was het zoeken naar richting, maar veel meer dan een lichte stijging van de Duitse 10-jaarsrente tot 2,28% valt er eigenlijk niet te melden.
De pan-Europese Euro Stoxx 600 klokte 0,2% hoger af op 518,88 punten, met onder meer de banken (+0,7%) en de reis- en vrijetijdssector (+0,9%) op kop. Maar het werd wel een erg makke handelsdag, gedomineerd door eenmalige nieuwtjes. Zo lanceerde Banco Santander een inkoopprogramma en blijkt Ryanair de ticketprijzen toch minder te moeten laten zakken, waardoor de zomervooruitzichten verbeterden.
Grootmachten zoals ASML Holding, ASM International en Aixtron verloren bijvoorbeeld allemaal wat terrein, al bleven de dalingen wel beperkt. De rentegevoelige vastgoedsector presteerde wél bovenmaats (+1,2%), met dank aan het Duitse Vonovia (+4%) bijzonder en de gedaalde rente in het algemeen (Duitse 10-jaarsrente : xx%). De olie- en gassector won 0,7%, omdat de prijs voor een vat Brent-olie stabiliseerde op 80,2 dollar en de Europese gasprijzen 3% hoger afklokten (€38,91/MWh).
Op Wall Street was de handel eveneens tamelijk onbewogen. De S&P 500 en Nasdaq eindigden licht hoger en net buiten de beste niveaus na wat zwakte in de vroege ochtend. Small caps hinkten voor de tweede dag op rij achterop, dus ook daar weinig animo. Sectoren die boven aan het klassement eindigden waren onder meer halfgeleiders, voeding, software en financials allerhande, terwijl de rode lantaarn gedragen werd door energie, biotech, huizenbouwers, warenhuizen en cosmetica.
In Azië was er evenmin veel richting. China verloor 0,8%, tegenover 0,2% voor Zuid-Korea en 1% voorHong Kong, terwijl er wél winst was voor Taiwan (+0,7%) en Japan (+0,2%). En die laatste kreeg wel wat aandacht, want Ryozo Himino, plaatsvervangend gouverneur van de Bank of Japan, herhaalde dat de rente verhoogd zal blijven worden als de inflatie op koers blijft. De BoJ zal wel de omstandigheden op de financiële markten met de “grootste waakzaamheid” in de gaten houden om nieuwe instabiliteit te vermijden. De yen bewoog na een beetje turbulentie uiteindelijk amper tegenover de Amerikaanse dollar ($1 = 143,69 JPY)
Vanavond komt AI-sectorlieveling Nvidia’s met tweedekwartaalresultaten op de proppen. EN een meer belangrijke trigger voor de wereldwijde aandelen kan u zich eigenlijk niet indenken, omdat zelfs een kleine misser tot honderden miljarden in beurswaarde kan kraken. De Europese techsector startte de dag eerder zwak, maar sloot uiteindelijk wel 0,2% hoger. Een slag in het water, dus. Aftellen geblazen tot na het sluiten van Wall Street.
In afwachting bleek de Duitse consument minder hoopvol te zijn geworden. De GfK Consumer Climate Indicator daalde van -18,6 punten naar -22,0 punten, terwijl op een verbetering tot -18,0 werd gemikt. Dat is het laagste peil sinds mei, onder impuls van baanzekerheid, een stijgend aantal faillissementen en een zwakke economie. De inkomensverwachtingen verslechterden sterk tot het laagste peil in bijna twee jaar, terwijl de economische vooruitzichten kelderden en de koopbereidheid afnam. Heeft de ECB nog meer redenen nodig om de rente te verlagen? Feit is alvast dat “de hoop op een stabiel en duurzaam economisch herstel verder moet worden uitgesteld”, aldus de GfK Group.
Ietwat overkoepelend bleek de Duitse economie in het tweede kwartaal van 2024 met 0,1% gekrompen te zijn. Geen verrassing, dus. Belangrijker zijn dan ook andere economische data, met op kop de inflatiecijfers van de Europese Unie op vrijdag naast inflatiecijfers uit de VS. Die moeten nog altijd duidelijk scheppen over de onderliggende economische gezondheid van de grote blokken en via die weg de renteverwachtingen betonneren. ECB-beleidsmaker Knot is alvast van mening dat de bank de rente “geleidelijk kan verlagen als de inflatie blijft dalen, maar meer data nodig heeft alvorens dat te bevestigen voor september”. Tsja, …
Op de economische kalender is er vandaag omzeggens niets te beleven. Tenminste, abstractie makende van de Europese M3 geldhoeveelheid en het Duitse en Franse consumentenvertrouwen, aangezien geen van de drie een invloed zal hebben op de marktstemming. Dat is mogelijk wel het geval voor de uitgifte van Amerikaanse obligaties op 5 jaar, voor in totaal 70 miljard. Die appetijt mag natuurlijk niet tegenvallen
Bedrijfsresultaten komen er van Cooper Cos, Crowdstrike, Douyu, HP, JM Smucker, Kanzhun, Li Auto, NetApp, Noah Holding, Nvidia, Okta, Salesforce, Ageas, CD Projekt, Eiffage, Elekta, Novonesis, Prudential, Agfa Gevaert, Alumexx, Campine, DGB Group, NX Filtration, Van de Velde, PorceleyneFles, etc .. Maar onthou VOORAL Nvidia, waar zelfs een omzetverdubbeling voor teleurstelling zou kunnen zorgen.
Bron:"Bolero"

[Huismus]