Beurs vandaag / laatste beursnieuws

[Huismus]

[charel01]

Mee met de markt: “Iedereen geeuwt als Wall Street slaapt”
Veel schwung zat er gisteren niet in de financiële markten, wat wel meer het geval is als Wall Street de deuren dichthoudt. De Europese beurzen hielden de schijn van onafhankelijkheid en zelfstandigheid hoog door de Euro Stoxx 600 index 0,02% lager te zetten, ogenschijnlijk in bange afwachting van een week die boordevol gevuld is met data die een renteverlaging deze maand alsnog zou kunnen kraken, of net maken.
In Azië was het eveneens zoeken naar richting, met verlies voor Hongkong (-0,45%) en Zuid-Korea (-0,5%), terwijl Japan (+0,6%) en China (+0,1%) met winst afklokten. Centraal stond een zwakkere yen, terwijl de Japanse langetermijnrente steeg tot het hoogste niveau in bijna een maand. Dat gaf zowel banken als verzekeraars een extra impuls.
De overwinning van de populistische en extreemrechtse Alternative für Deutschland in de Duitse deelstaatverkiezingen zorgde voor wat politieke deining, maar écht wakker lagen de Europese markten er dus niet van. Wel steeg de Duitse 10-jaarsrente naar het hoogste peil in een maand (2,338%), terwijl de 2-jaarsrente eerder stabiliseerde op 2,42%. Ook in Europa verdampt de rentecurve dus.
De dollarindex daalde licht tot 101,73, na enkele dagen eerdere een hoogste punt in twee weken te hebben bereikt. De dollar won 0,5% tegenover de yen ($1 = 146,95 JPY) en boekte licht terreinwinst tegenover de euro (€1 = $1,1055). De bitcoin handelt rond 58.987 dollar, terwijl de olieprijs met een verlies van 0,2% tot 77,3 dollar de eerdere daling verderzette.
Gisteren kregen we een pak updates van de sentiment in de wereldwijde maakindustrie. De fabrieken in de eurozone bleken ook in augustus nog in krimpmodus te zijn, zodat elke hoop voor snel herstel alweer niet aan de orde is. De Aziatische en Britse fabrikanten vertoonden wel voorzichtige tekenen van herstel, maar “voorzichtig” is hier hét kernwoord.
De vooruitzichten blijven zwak door de vertragende groei in de VS, de slabakkende Chinese economie, wisselkoersbewegingen en voorraadafbouw. De inkoopmanagersindexen voor de Europese maakindustrie kwam in augustus uit op 45,8 punten, ver onder de groeigrens van 50 punten. De enige opsteker was een daling van de inflatie tot 2,2% op jaarbasis, het laagste niveau in drie jaar.
Op de economischekalender is de Amerikaanse sentimentsindex uit de verwerkende nijverheid het enige orgelpunt van de hele dag, want de speeches die Thedeen (Riskbank), Nagel (ECB) en Breeden (ECB) zullen afsteken zullen weinig om het lijf hebben. Ook qua bedrijfsresultaten blijft het met Hello, Ashtead Group, Partners Group en Swiss Life bijzonder kalm.
Bron:"Bolero"

[reader]

swung genoeg vandaag, leuke correctie op de zomer rally

[charel01]

Mee met de markt: “Na inflatievrees komen de groeizorgen”
Met 3,2% verlies voor de Nasdaq en 2,1% voor de S&P500 werd de tweede schooldag een geweldige baaldag voor beleggers. De aanleiding was voor de verandering eens niet te zoeken bij rente- of inflatieperikelen, maar bij groeizorgen. De publicatie van de Amerikaanse PMI-sentimentsindexen leverde immers een set van zwakke productiecijfers op, nadat Europa een dag eerder een soortgelijk beeld schetste. En vannacht bleek ook dat de Chinese economie maar niet weggeraakt uit ee moeras van schulden en twijfelende consumenten. Meer dan genoeg druppels om het recessievat te doen overlopen en een vlucht naar veiligheid op gang te brengen.
De dollar (€1 = $1,1044) bereikte gisteren zijn hoogste punt in twee weken, de Japanse yen stijgt opnieuw omdat duidelijk werd dat de renteverhogingen van de Bank of Japan niet van de baan zijn, de olieprijzen daalden meer dan 2% naar laagste punt in een maand en de bitcoin maakte een schuiver van 2,2% tot 56.651 dollar. Ja, het was met wat gisterenavond. En dat circus moet zijn effect nog krijgen in Europa, want de overkoepelende Stoxx 600 index verloor gisteren ‘amper’ 1%.
Positief, toch? Half, want dat scenario wordt aan de basis gevoed door een kwakkelende economie, wat voor aandelenbeleggers wil zeggen dat de huidige waardering én de bijhorende winstverwachtingen wel eens té optimistisch kunnen blijven.
De AI-parel Nvidia ging met 7% verlies de dag uit en werd daarmee dé kop van jut. Groeizorgen duwden beleggers immers traditioneel uit de risicovolle activa, waarmee september zijn kwalijke reputatie als ‘gevaarlijke maand’ alle eer aandoen. De Nvidia-krater sorteerde zijn effect op techaandelen in Azië, met onder meer 7% verlies voor de Japanse maker van chiptestapparatuur Advantest , de Taiwanese chipbakker TSMC (-4%) en geheugengigant SK Hynix uit Zuid-Korea (-6,8%).
Ook de cyclisch-gevoelige activa en agressieve hefboomconstructies kregen een oplawaai. Enkel de consumer staples ontsnappen aan de verkoopgolf (en een beetje ook de nutsbedrijven). Technologie, cyclicals en industrials gingen dan weer unisono in de ramsj … Wie geschoren wordt, moet stilzitten.
Op de oliemarkt speelde naast zwakke groeicijfers gisteren ook een bericht dat er “sterke” aanwijzingen waren dat de betrokken politieke groeperingen in Libië op het punt stonden een akkoord te bereiken. Dat wil mogelijk zeggen dat de Libische productie en export niet langer stilgelegd zal worden, waardoor de export van het land weer kan heropstarten. De totale productie bedroeg op 28 augustus nog zo’n 591.000 vaten per dag, tegenover 1,28 miljoen vaten op 20 juli. De prijs voor een vat Brent-olie daalde tot het laagste niveau sinds begin 2024, met name -4% tot 74,44 dollar.
De economischekalender oogt bepaald niet leeg vandaag, met rentebesluiten in Canada en Polen. Belangrijker echter zijn de PMI-indexen uit Japan, het VK, Europa, Italië, China, Spanje en Zweden, ook al zullen die naar verwachting slechts bevestigen wat we al vreesden. De VS komt met een voorloper op het officiële banenrapport op de proppen, namelijk het JOLTS banenrapport over juli, aangevuld met de publicatie van het Beige Book.
Bedrijfsresultaten krijgen we onder meer van Copart, Dollar Tree, HP, Hormel Foods, Waterdrop, Barratt Development, Direct Line Insurance, M&G, Agility Real Estate, Almunda, Alumexx, Benevolent AI, Care Property Invest, DGB Group, Home Invest, Morefield Group en Scheerders Van Kerchove.
Bron:"Bolero"

[handset]

https://www.federalreserve.gov/monetary ... ummary.htm

Economic activity grew slightly in three Districts, while the number of Districts that reported flat or declining activity rose from five in the prior period to nine in the current period.


Er valt vrijdag niet te liegen.

[charel01]

Mee met de markt: “Financiële markten komen op adem”

De Europese beurzen lieten gisteren nog 1% liggen, in navolging van forse verliezen op de Amerikaanse markten eergisteren. Maar net die markten konden gisteren opnieuw min of meer een vuist maken in een sessie waarin de arbeidsmarkt de primaire bron van richting was. Een groter dan verwachte daling van het aantal vacatures in de VS wees er op dat de arbeidsmarkt verder ontspant, wat een scenario van meer-dan-verwachte renteverlagingen kracht bijzet. De 2-jaarsrentes namen daarom overal een duik, waarmee de groeivrees, of recessie-angst zo u wil, weer wat wegebde.
Dat vertaalde zich in winst voor de veilige en hoogrentende nutsbedrijven, maar ook de niet-duurzame consumptiegoederen voerde de lijst met stijgers aan. Energie- en technologieaandelen blijven de grootste weerstand ondervinden, waarbij Nvidia 1,7% lager afklokte, terwijl andere megacap groeiaandelen in het rood afsloten. Denk aan Apple, dat 0,9% lager sloot, naast Microsoft (-0,1%), Alphabet (-0,5%) en Amazon.com (-1,7%), terwjil Tesla er nog eens 4,2% bij kreeg. Per saldo sloten zes van de 11 S&P 500 sectoren lager.
Azië kende eveneens een wisselvallige dag, met bewegingen tussen 0,5% en +0,3%. Een dagje voor niets, met andere woorden, maar wel een dagje dichter bij de renteverlagingen van volgende week, toch ?
Vannacht daalde de Chinese 10-jaarsrente tot het laagste peil in 4 weken, namelijk 2,11%. Dat brengt de teller overheen de voorbije 12 maanden op 53,90 basispunten, wat zonder meer fors te noemen is. De reden is niet ver te zoeken: de Chinese centrale bank zet meer en meer in op het rentewapen om de economie te proberen stimuleren. Dat is niet anders in Europa en de VS, waar onder meer de Duitse rente gisteren daalde tot zijn laagste peil sinds december 2022.
Niet zo in Japan, echter. Vannacht bleek dat de reële lonen in het land van de Rijzende Inflatie in juli met 0,4% stegen op jaarbasis. Dat is best opvallend, want er werd op een krimp met 0,6% gemikt. Omdat hogere lonen de inflatie verder dreigen aan te jagen, steeg de kans op een renteverhoging opnieuw, waardoor de yen opnieuw steeg tegenover de dollar. De munt tikte zelfs het hoogste peil aan in vier weken {$1 = 143,19 JPY), wat knap lastig is: zo’n stijging kan en zal opnieuw druk zetten op de zogenaamde carry trade, waardoor speculatieve posities in aandelen en munten tegengedraaid kunnen worden.
Het was gisteren nogal uitkijken naar het JOLTS-rapport in de VS, dat het aantal vacatures opvolgt. Dat cijfer daalde met 237.000 stuks tot 7,673 miljoen in juli, het laagste niveau sinds januari 2021 en ver onder de marktverwachting van 8,10 miljoen stuks. Dat komt met name door de gezondheidszorg en sociale bijstan, maar ook door transport, opslag en nutsbedrijven.
Een verzwakte arbeidsmarkt, overduidelijk, maar ook nog steeds een gezonde, liet Fed-directeur Daly gisteren dan ook niet onverwacht optekenen. Volgens haar moet de Federal Reserve de rente moet verlagen om de arbeidsmarkt gezond te houden. Met hoeveel dat dan moet, en exact wanneer, hangt natuurlijk af van de kwaliteit van de binnenkomende economische cijfers. “Als de inflatie daalt, hebben we een reële rente die stijgt in een vertragende economie; dat is een basisrecept voor overspannenheid”.
De economische kalender moet andermaal inzichten aanbrengen over de gezondheid van de Amerikaanse arbeidsmarkt, dit jaar via het rapport van loonstrookverwerker ADP. Er wordt op 148.000 nieuwe banen gemikt, met daarnaast nog inzicht in de nieuwe werkloosheidsaanvragen van vorige week en de evolutie van de ISM Services index over augustus.
Elders in de wereld is het minder spannend, met onder loondata uit Japan en Europese kleinhandelsverkopen, die net zoals de Duitse fabrieksbestellingen inzicht geven in het ondertussen bijna vergeten juli.
Bedrijfsresultaten komen er dan weer van Broadcom, Haoxi Health, Nio, Biomérieux, Helvetia, Rubis, Sofina, Vistry Group, CVC Capital Partners en Spadel. Op naar glorie, denken we dan maar.
Bron:"Bolero"

[handset]

https://edition.cnn.com/2024/09/05/econ ... index.html

Inflection point.
Ommekeer.

Geen vrije keuze...
Wegens te laat. ;-)

[Huismus]

[Huismus]

[charel01]

Mee met de markt: “Verslechterende jobmarkt schraagt rentehoop”

De Europese aandelen wisten in de voormiddag van geen hout pijlen maken, in afwachting van een verse set arbeidsmarktdata uit de VS. De mijnbouwers werden wél lager gezet, omdat de koersen van de nogal wat metalen onder druk staan door de sombere vraagvooruitzichten en zwakke economische cijfers uit de VS, Europa én China. Alweer een pak twijfels, en dus amper momentum, zodat we maar meteen overgaan naar de bespreking van de cruciale arbeidsmarktdata uit de VS.
Het rapport van loonstrookverwerker ADP wees uit dat particuliere bedrijven in de VS 99.000 werknemers toevoegden aan de loonlijst in augustus. Dat is het laagste cijfers sinds januari 2021, na een neerwaarts herziene 111.000 in juli en ver onder de verhoopte 145.000. De vijfde afkoelmaand op rij ging hand in hand met een stabiele loongroei, van 4,8% voor bestaande werknemers en 7,3% voor nieuwe werknemers. Zo’n cijfers zijn een opsteker voor de inflatie en beleggers die speculeren op een snelle en forse renteknip door de Fed, maar zetten wel vraagtekens bij de onderliggende economische sterkte.
Aan de andere kant leerden we gisteren dat Amerikaanse werkgevers in augustus 75.891 ontslagen doorvoerden, het meeste in vijf maanden én – zonder rekening te houden met corona – het meeste sinds 2009. Die ontslagen vielen vooral in de techsector en wortelt in een groeiende economische onzekerheid en de veranderende marktdynamiek. Tot dusver in 2024 schrapten bedrijven al 536.421 banen, 3,7% minder dan in dezelfde periode vorig jaar.
Zowel de lange als de korte termijn rentes namen zowat over een nieuwe duik, wat de 10-jaarsrente in Duitsland en de VS op 2,18% en 3,71% bracht. Omdat de 2-jaarsrentes een vergelijkbare duik maakten tot 2,28% en 3,71%, bleef het verschil tussen korte en lange termijn stabiel. En dus bewogen de rentecurves niet.
Veel profijt haalden de aandelenbeurzen niet uit de lagere rentes, want de Euro Stoxx 600 verloor nog eens 0,5%, terwijl Wall Street beperkt kon profiteren van een licht koersherstel van de technologiewaarden: de S&P500 verloor 0,3%, terwijl de Nasdaq 0,25% hoger werd gezet. Dat de goudprijs 0,1% kon stijgen tot 2,518 dollar per ounce was terug te voeren op een dollardaling (€1 = $1,1115), terwijl de bitcoin geen vuist kon maken en 1% lager schoof tot 56,364 dollar per stuk.
Ook de Franse 10-jaarsrente daalde gisteren met 3 basispunten tot 2,93%, en gaven daarmee onder meer de bankaandelen en de euro (€1 = $1,1108) een duw in de rug. Logisch, want president Macron benoemde Michel Barnier, de voormalige Brexit-onderhandelaar van de Europese Unie, benoemd tot nieuwe premier. Het renteverschil met Duitsland daalde licht naar 69 basispunten, het laagste niveau sinds 27 augustus.
Ondanks de banksector een goeie beurt, bleef de CAC40-index opnieuw ver onder nulpunt omdat de luxesector midscheeps geraakt werd door een golf van pessimisme. De CAC40 behoudt daarmee zijn status als één van de slechts presterende Europese indexen tot dusver in 2024 (-1,1%). Ondertussen, geruisloos als de nacht, ruilde de BEL20 zijn eerdere rode lantaarn in voor een plaatsje in het koppeloton. De index kreeg er in 2024 zo’n 12,6% bij.
Op de economische kalender staan alweer arbeidsmarktdata centraal. Inderdaad, het langverwachte Amerikaanse jobrapport staat op de rol, wat ‘slechts’ 165.000 nieuwe jobs moet opleveren in augustus. De werkloosheidsgraad en het gemiddelde uurloon houden we ook in de gaten, terwijl een andere deel van onze blik naar de Europese BBP-data en de Duitse en Franse industriële productie zal gaan. Om af te sluiten reserveren een plaatsje in de pluizige Chesterfield om de speeches van Fed-directeur Waller over ons te laten komen.
Bedrijfsresultaten komen er van Baiyiayun, Qudian, Darktrace, InPost, Sectra, Atenor, Biosenic, Exmar, Keyware, Texaf en VivoryionTherapeutics.
Bron:"Bolero"