Obligaties (algemeen)

[reteiP]

Ik had het over een actief beheerd fonds (voor obligaties zijn de kosten relatief laag) en niet over een ETF.
Je ETF was dan toch geen distributie variant want anders had je sowieso 3 jaar X% dividend gekregen? Als je 0,7% winst had én de dividenden was dat toch zo slecht niet (afhankelijk van het de 'markt' toen gepresteerd heeft)?

Ik weet niet hoe rationeel het is maar ik zie het nut van een ETF niet echt in. Maar een discussie hierover hoort niet thuis in deze topic

Voor een actief beheerd fonds zullen de kosten wel hoger zijn zou ik denken. Ik had de iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (SHYG). De 0,7% CAGR is het rendement van alle lijnen van deze positie, dus ook dividenden.
Obligatiefondsen hebben hetzelfde nadeel, het is altijd een speculatie op dalende rente die doorslaggevend is.

[sperweroog]

https://www.debelegger.nl/post/warren-b ... -miljarden

[charel01]

In mijn maibox vandaag:
Gemeentebonnen van Etterbeek
5 nieuwe projecten

Voortbouwend op het succes van de campagne van afgelopen september lanceert Etterbeek een nieuwe reeks gemeentebonnen met Spreds. De eerste campagne bracht 1,2 miljoen euro op in slechts enkele uren.

Deze keer gaat Etterbeek een stap verder: niet één, maar vijf ambitieuze projecten zijn nu beschikbaar voor overheidsinvesteringen.

Als pionier in België bevestigt de gemeente haar engagement om crowdlending te gebruiken als structurele financieringsmethode voor haar lokale projecten. Deze financieringsmethode versterkt de band tussen de gemeente en haar burgers, door rechtstreeks lokale spaargelden te mobiliseren voor concrete projecten.



Vijf gemeenteprojecten

Guy Thys Stadium: bouw van een bokszaal en een ruimte gewijd aan zachte sporten, en verbetering van de sportfaciliteiten om de lokale clubs en verenigingen beter te kunnen ontvangen.
Ernest Richard Instituut: renovatie van de ramen van de historische gevel om het comfort te verbeteren en de koolstofvoetafdruk te verkleinen.
Claire-Joie School: renovatie van de daken om de energieprestaties van het schoolcomplex te verbeteren.
Les Marronniers - Les Carrefours Scholengemeenschap: renovatie van de daken om de energieprestaties van het scholencomplex te verbeteren.
Jeugd Paviljoen: bouw van een nieuwe ruimte voor jongeren ter bevordering van integratie, onderwijs en gemeenschapsleven.

Financiële voorwaarden
(alle projecten hebben dezelfde voorwaarden (rentevoet, looptijd, vervaldag))


In een context van dalende spaarrentes en na de aankondiging van de laatste staatsbon tegen 1,8% voor de staatsbon op 1 jaar en 3% voor de staatsbon op 10 jaar, vallen de Etterbeekse gemeentebonnen op door hun hoger rendement.


Bruto jaarlijkse rente
3,94% voor inwoners van Etterbeek en 3,44% voor niet-inwoners


Looptijd
5 jaar (vanaf 1 januari 2026)


Aflossing en rentebetalingen
Periode 1: Er vindt een eerste betaling plaats die enkel rente uitmaakt. Deze rente omvat de periode die loopt van de ondertekening van de lening tot 31 december 2025;
Periode 2: Op de eerste werkdag van het kalenderjaar zullen vanaf 2027 en tot en met 2031 terugbetalingen van het kapitaal en rente plaatsvinden, in gelijke delen, over 5 jaar.



Minimale investering
€1.000



Kosten
Geen kosten voor investeerders

Belangrijke punten


De campagnes lopen van 30 juni tot 14 juli 2025 (met de mogelijkheid van een verlenging).

Inschrijvingsregels: om de operatie zo democratisch mogelijk te laten verlopen, zal bij een overmatige belangstelling per project voorrang worden gegeven aan investeerders op basis van drie principes:

Etterbeekse inwoners (natuurlijke of rechtspersonen) hebben voorrang;
op basis van “first come, first served";
een bedrag van €5.000 wordt het eerst in aanmerking genomen (het gedeelte van uw investering dat €5.000 overschrijdt is niet gegarandeerd).

Investeringen door niet-inwoners van Etterbeek en/of bedragen van meer dan 5.000 euro worden toegekend op dezelfde basis van “first come, first served” aan de betrokken investeerders als het maximumbedrag dat een project beoogt niet wordt bereikt.

Ontdek de projecten
https://www.spreds.com/nl/compartments?filter=etterbeek

[charel01]

Obligatiemarkt zet zich schrap voor grote verkopen door Nederlandse pensioenfondsen


Nederlandse pensioenfondsen zullen door een wetswijziging hun portefeuille langlopende staatsobligaties met zowat 125 miljard euro afbouwen. Die grote verkopen kunnen de langetermijnrente doen stijgen.

Nederland verplicht pensioenfondsen om voor 2028 over te stappen naar het stelsel vaste bijdrage (defined contribution). Onder dat stelsel is de hoogte van het aanvullend pensioen onder meer afhankelijk van het rendement van de beleggingen. Nu beloven de meeste Nederlandse pensioenfondsen een vaste uitkering (defined benefit), ongeacht het rendement van de beleggingen.


De overschakeling naar het stelsel van vaste bijdragen zal tot gevolg hebben dat Nederlandse pensioenfondsen hun portefeuille Europese staatsobligaties zullen verminderen, zegt de krant Financial Times. Rabobank raamt dat pensioenfondsen tijdens de transitie voor 127 miljard euro langlopende staatsobligaties zullen verkopen. De vrijkomende middelen zullen worden geïnvesteerd in aandelen en bedrijfsobligaties, die op langere termijn wellicht een hoger rendement opleveren.
1.500 miljard euro reserves

In Nederland hebben pensioenfondsen grote portefeuilles langlopende staatsobligaties, omdat ze het aanvullend pensioen in de vorm van een rente uitbetalen, zegt Marc Van den Bosch, de adjunct-secretaris-generaal van de Belgische vereniging van pensioenfondsen PensioPlus. In België wordt het aanvullend pensioen doorgaans in één keer uitbetaald bij de pensionering.
De pensioenfondsen bij onze noorderburen hebben een beleggingsportefeuille van zowat 1.500 miljard euro. Fondsen die zowat de helft van dat bedrag beheren zijn van plan om in januari 2026 over te stappen naar het nieuwe regime. Ze zullen wellicht voor het einde van dit jaar hun beleggingsportefeuille herschikken.


Rabobank verwacht dat de pensioenfondsen vooral Duitse, Franse en Nederlandse staatsobligaties zullen verkopen. Dat kan de obligatiekoersen doen dalen en de langetermijnrente doen stijgen.
België

In België gebeurt een geleidelijke verschuiving van pensioenplannen met vaste uitkering (DB) naar plannen met vaste bijdrage (DC). 'De meeste nieuwe plannen zijn DC-plannen', zegt Van den Bosch. 'Ongeveer twee derde van de aangeslotenen heeft een DC-plan en een derde een DB-plan. Maar twee derde van de reserves zit in DB-plannen en een derde in DC-plannen.'

De Belgische pensioenfondsen beheerden eind 2023 bijna 46 miljard euro, blijkt uit het jaarverslag van PensioPlus. De beleggingsportefeuille omvat vooral obligaties (49,5%) en aandelen (35,9%). Het gewicht van obligaties in de portefeuille is de jongste jaren toegenomen.
Bron:"De Tijd"

[CATO]

Vraagje
Iemand die belegt in bedrijsobligaties in euro
wat zijn de laatste 3 jaren de gemiddelde opbrengsten

iemand een idee

Mvg

[X0f]

Vraagje
Iemand die belegt in bedrijsobligaties in euro
wat zijn de laatste 3 jaren de gemiddelde opbrengsten

iemand een idee

Mvg

Je kan de prestaties van fondsen LU0255640731 en LU0823380984 eens opzoeken om een idee te krijgen.

[charel01]

'Sparen werd door de daling van de kortetermijnrente minder interessant', zegt ING. 'Daarom zullen we onze klanten die een hoger rendement wensen begeleiden naar beleggingsproducten.' Onder meer BNP Paribas Fortis schuift obligaties naar voren. Op de secundaire markt, waar obligaties worden verhandeld, is er een groot aanbod van veilige staats- en bedrijfsobligaties in euro met een nettorendement van meer dan 2 procent.

Beleggers kiezen het best voor obligaties met een zeer lage of nulcoupon die fors lager noteren dan de nominale waarde - het bedrag dat u normaal terugkrijgt op de eindvervaldag. De verwachte meerwaarde tussen nu en de vervaldag is belastingvrij als de uitgifteprijs van de obligatie minstens gelijk was aan de nominale waarde.
Maar de fiscaliteit wordt minder gunstig. Vanaf volgend jaar wordt de meerwaarde op obligaties onderworpen aan de meerwaardebelasting van 10 procent. Toch blijven obligaties met een lage coupon - de rente die tijdens de looptijd uitgekeerd wordt - relatief aantrekkelijk. Het tarief van de meerwaardebelasting is veel lager dan de roerende voorheffing van 30 procent op rente-uitkeringen. Als twee obligaties hetzelfde brutorendement hebben, heeft de obligatie met de laagste brutocoupon het hoogste nettorendement.

view.jpg

[sperweroog]

Toch blijven obligaties met een lage coupon - de rente die tijdens de looptijd uitgekeerd wordt - relatief aantrekkelijk.


Wacht effe, ben niet direct mee. Ik dacht dat een lage coupon en een lange looptijd het meest volatiel is?

En begeleiden is voor de bank zachtjes dwingen.

[kierkegaard]

Veel interessants zit er toch weer niet tussen.

Ik ben al langer op obligatiejacht, maar vind nauwelijks iets. De producten die ik nu in portefeuille heb zitten gemiddeld samen aan 2,3% netto, met looptijden van veelal 2 jaar. Geen fan van lange looptijden. heb wel die worxinvest aangekocht op 6 jaar, maar die had een coupon van 5,10% en daarvoor wil ik wel al het risico aanvaarden van de langere looptijd.

[sperweroog]

En stel, voor de meer begoeden onder ons, dat je door een obligatie te kopen toch wel net boven de 1 Mio geraakt dan kost het je straks meer dan de opbrengst van de obligatie.