Beleggen in banken

[nobody]

Kasbon zonder prospectus: FMSA legt Belfius schikking van 1 miljoen euro op

De FSMA heeft een minnelijke schikking getroffen met Belfius Bank onder meer omdat de bank kasbons verkocht zonder dat er een prospectus was, het document met alle informatie over de kasbon.

De schikking bestaat uit een betaling van 1 miljoen euro en de verbintenis om het juridisch risicobeheer te versterken. Belfius moet daarvoor een bijkomend directielid aanwerven.

Volgens de FSMA heeft Belfius van 4 april tot 31 mei 2023 verschillende inbreuken gepleegd bij de aanbieding van kasbons aan het publiek.

"Voor die aanbieding van kasbons beschikte Belfius Bank toen niet over een prospectus. Nochtans was een door de FSMA goedgekeurd prospectus vereist. De intekeningen op de kasbons hadden immers de drempel van 75 miljoen euro die geldt voor een prospectusvrijstelling overschreden", aldus de toezichthouder in een persbericht. Bovendien voerde Belfius reclame voor de kasbon, zonder dat die reclame vooraf goedgekeurd was.

Het is al de tweede keer dat Belfius een schikking moet betalen voor gelijkaardige feiten. Eind juni 2021 was er al een minnelijke schikking van 300.000 toen de bank onder meer nagelaten had een reclamecampagne, voor een compartiment van een beleggingsfonds, voor te leggen.

"De FSMA is van mening dat deze inbreuken wijzen op bepaalde lacunes in de organisatie van Belfius Bank en op een gebrek aan de nodige juridische reflexen en juridische risicocultuur in bepaalde afdelingen." Daarom vraagt de FSMA ook een versterking van het juridisch risicobeheer. Belfius verbindt er zich toe om het directiecomité te versterken met een nieuw lid "met een solide juridische achtergrond".

In afwachting van de komst van dat directielid, zal Belfius vanaf 1 januari een uitvoerend comité oprichten dat het directiecomité bijstaat en adviseert bij de uitvoering van de strategie en het beleid.

https://www.msn.com/nl-be/financien/nie ... 1845&ei=58

[charel01]

Overheid via Ethias en Belfius grootste Belgische schuldeiser van Ghelamco


Na de buitenlandse spelers Goldman Sachs en Allianz lopen de publieke verzekeraar Ethias en de staatsbank Belfius de grootste risico's op Ghelamco, het vastgoedbedrijf van de familie Gheysens.

De verzekeraar Ethias en de staatsbank Belfius, beide grotendeels in handen van de overheid, zijn de grootste twee Belgische schuldeisers van de in moeilijkheden verkerende projectontwikkelaar Ghelamco. Dat blijkt uit een investeerderspresentatie van eind 2023, die De Tijd kon inkijken.

Ghelamco had eind 2023 1,34 miljard euro schulden opgestapeld, waarvan 895 miljoen euro dit jaar vervalt. Eigenaar Paul Gheysens moet massaal vastgoed verkopen om die schulden te reduceren. Recente transacties, zoals de verkoop van de Blekerij-site in Kortrijk en twee villa’s in Knokke-Heist (zie onderaan), wijzen erop dat Gheysens via grote deals cash vrijmaakt.

view.jpg

Of de recente verkoopgolf volstaat om Ghelamco te redden, hangt in grote mate af van de inschikkelijkheid van de belangrijke schuldeisers. Volgens de laatste beschikbare gegevens had Ghelamco Invest, dat het vastgoed in België, Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk (dus zonder Polen) omvat, eind vorig jaar 651 miljoen euro aan kredietfaciliteiten bij banken uitstaan, ruim dubbel zoveel als in 2020. De toegezegde kredieten zijn bijna allemaal verbonden aan specifieke vastgoedprojecten, waarbij Ghelamco vaak extra geld kan ophalen naargelang de bouw van een project vordert.

Uit de investeerderspresentatie blijkt dat Ghelamco het meest in het krijt staat bij twee buitenlandse spelers. De Amerikaanse bank Goldman Sachs is met een lening van ruim 140 miljoen euro de grootste schuldeiser van Ghelamco. Goldman Sachs financierde in 2020 de bouw van The Arc, Gheysens’ eerste torenproject in Londen. De Duitse verzekeraar Allianz heeft een krediet van ongeveer 100 miljoen euro verstrekt, naar verluidt op het kantoorproject The Wings. Gheysens krijgt dat project in Diegem, waarin onder meer de consultant EY zijn hoofdzetel onderbracht, voorlopig niet verkocht door de gebrekkige vastgoedappetijt bij grote investeerders.

Knoks golfproject

De belangrijkste Belgische schuldeiser is Ethias met een krediet 80 miljoen euro. Uit oudere investeerderspresentaties blijkt dat Ethias zijn krediet aan Ghelamco in de tweede helft van 2022 nog verdubbelde. 'We hebben effectief een lening uitstaan bij Ghelamco', stelt Ethias-woordvoerder Serge Jacobs in een reactie. 'Deze investering is in overeenstemming met ons beleggingsbeleid op vlak van private schulden en wordt afgedekt door zekerheden.' Eerder dit jaar kocht de verzekeraar het gebouw Nova One in Antwerpen voor 42 miljoen euro van Ghelamco. Ook dat is volgens Ethias 'volledig in lijn met ons investeringsbeleid in vastgoed en voldoet aan onze criteria op het vlak van locatie, kwaliteit en ESG (duurzaamheid, red.).'


De federale, Vlaamse en Waalse overheid bezitten elk 31,66 procent van Ethias. Philip Neyt, al jarenlang adviseur en bestuurder bij Ghelamco Invest, zetelt als vertegenwoordiger van de federale overheid in de raad van bestuur van het verzekeringsbedrijf. Ethias beklemtoont dat Neyt niet betrokken is bij investeringsbeslissingen.

Ook de tweede Belgische schuldeiser, Belfius, is in handen van de (federale) overheid. Ghelamco had eind 2023 een krediet van bijna 80 miljoen euro uitstaan bij de staatsbank. Belfius is onder meer de enige financier van het golfproject dat Paul Gheysens in Knokke-Heist plant, maar door juridische procedures en lokale tegenkanting aan een zijden draadje hangt.


Opmerkelijk is dat Belfius ook de cruciale schuldeiser is van Atenor, de beursgenoteerde vastgoedontwikkelaar die vorig jaar bijna ten onder ging aan zijn hoge schuldenlast. De staatsbank verleende Atenor in het dramatische jaar 2023 een nieuwe corporate lening van 169 miljoen euro. Na terugbetalingen schiet daar nog 125,8 miljoen euro van over, blijkt uit de halfjaarresultaten die Atenor vorige week bekendmaakte. Belfius wilde niet reageren.

Twee andere Belgische grootbanken leenden eveneens stevige bedragen aan Ghelamco Invest. Bij KBC gaat het volgens de investeerderspresentatie om ruim 60 miljoen euro. De lening van BNP Paribas Fortis bedraagt al jaren een kleine 60 miljoen euro. De vierde grootbank, het Nederlandse ING, is geen financier van Ghelamco.

Ten slotte heeft Ghelamco nog kleinere leningen lopen bij de Bermudaanse herverzekeraar Monument (die in 2021 de Luikse verzekeraar Integrale overnam), het Franse Tikehau (dat ook betrokken was bij de financiering van The Arc) en het onbekende Luxemburgse investeringsfonds Opportunity.
Alternatieven

De kredietbedragen uit de investeerderspresentatie van eind 2023 zijn niet volledig actueel. Volgens de Belgische jaarrekening van Ghelamco Group, die in juli werd goedgekeurd, kon het vastgoedbedrijf in het eerste halfjaar van 2024 een lening van 20 miljoen euro aan Belfius terugbetalen dankzij de verkoop van het datacenter Nexus in Zellik. Door de verkoop van Nova One in Antwerpen aan Ethias kreeg KBC een lening van 26 miljoen euro terug. Daardoor is de blootstelling van de Belgische banken vermoedelijk gedaald.

Kredieten bij klassieke banken zijn evenwel niet de enige financieringsbron van Ghelamco. Het bedrijf heeft de voorbije tijd ook alternatieve financieringsvormen opgezet. Zo sloot Ghelamco eerder dit jaar een joint venture met het Londense investeringsfonds Signal Capital Partners. Dat bedrijf, gespecialiseerd in ‘speciale situaties’, legde in het kader van een herfinanciering 50 miljoen euro op tafel voor een derde van het kantoorproject Unit in de Poolse hoofdstad Warschau. Ghelamco omschreef die deal als een extra mezzaninelening (een financieringsvorm tussen krediet en durfkapitaal), waardoor het bedrijf de hoofdlening op de Unit kon verlengen.

Bovendien heeft Ghelamco de voorbije jaren veel geld opgehaald via obligaties. Ghelamco Invest had eind 2023 134 miljoen euro obligaties op Belgische en Franse projecten lopen, waarvan 54 miljoen euro in november vervalt en de rest midden 2025. Daarnaast had Ghelamco eind vorig jaar omgerekend 357 miljoen euro aan obligaties in Polen uitstaan. Die obligaties betaalt Gheysens doorgaans terug door nieuwe obligaties uit te geven.

Paul Gheysens wilde geen verklaringen afleggen in de aanloop van de publicatie van de halfjaarresultaten binnenkort.
Argenta-familie kocht villa’s in Knokke-Zoute

Paul Gheysens moet dan wel een pak leningen terugbetalen aan de banken, de zakenman krijgt ook steun uit de bancaire wereld. De familie Van Rompuy, eigenaar van de Antwerpse bank Argenta, heeft twee villa’s van de familie Gheysens in Knokke-Heist gekocht. Dat vernam De Tijd uit goede bron.

Gheysens verkocht de villa’s in de mondaine wijk Het Zoute recent voor 26 miljoen euro. De panden, genaamd Cromme Bosch en Bois Tordu, hebben een grondige renovatie nodig maar zijn uniek gelegen aan de rand van de lokale golfclub. De familie Van Rompuy wilde geen commentaar kwijt. ‘We zijn geen flamboyante familie die graag in de aandacht komt. We geven geen commentaar op privéaangelegenheden’, klinkt het.
Bron:"De Tijd"

[NewB76]

Rekent De Tijd erop dat de lezer zelf een totaal overzicht maakt ?

[NewB76]

Reuters meldt :

By John O'Donnell

FRANKFURT, Sept 19 (Reuters) - For decades, Andrea Orcel was the 'rainmaker' who CEOs turned to for advice on the big deals that reshaped the banking landscape.

Now, as UniCredit (UCG 1.24%) chief executive, the Italian has set himself his biggest test so far -- breaking down Europe's deeply entrenched political resistance to cross-border mergers.

Orcel signalled his merger ambitions last week when his Italian bank swooped on Commerzbank (CBK -1.02%), becoming its second-biggest shareholder behind the German government, which holds a stake after a crisis-era rescue.

UniCredit's move -- codenamed 'Flash' after Orcel's dog -- has triggered a frenzied search for direction in Berlin, opposition from labour unions and a defence strategy from Germany's second-largest listed lender.

Orcel now wants to start talks on a combination he says would "create a much stronger competitor" in Germany. His gambit comes after years of calls for Europe to improve its banks' competitiveness in the face of larger U.S. and Asian rivals.

He faces big hurdles.

Cross-border European banking deals have been stymied by factors including years of paltry profitability that have left lenders too weak to try. And regulatory barriers to moving resources freely across borders have been reinforced by a preference for home-grown 'champions' among politicians.

A turnaround of UniCredit has overcome one of the obstacles. The bank, unlike rivals, has the financial firepower for a bold combination after reaping bumper profits.

But national politics will be the hard part.

"Most European countries have overpriced banking services because they are in the hands of a handful of local banks," said Karel Lannoo of the Centre for European Policy Studies.

"The German reaction to UniCredit's interest in Commerzbank shows the resistance to changing this," Lannoo said. "It is the Italians coming to teach the Germans a lesson in the free market and the Germans don't like it."

Some in Germany's government have been annoyed by what they saw as a stealth move by UniCredit, which built up its 9% stake overnight, one source told Reuters.

UniCredit said it had been transparent with its move, which comes at a delicate time in Germany, with its coalition government, one of the most unpopular in recent history, preparing for national elections next year.

Recent gains for the far-right and far-left are squeezing the three-party coalition and, in particular, the smallest member, the liberal FDP party, which runs the finance ministry.

Meanwhile, Rome views Milan-based UniCredit's efforts to build a large European bank favourably as long as it keeps its central functions in Italy, sources close to the matter said.

Nonetheless, Italy is keeping its distance and there are no moves to back UniCredit's foray, a senior official told Reuters.


'COUNTRY BLIND'

A UniCredit-Commerzbank tie-up would be the biggest cross-border European banking deal since the global financial crisis.

Orcel is betting UniCredit's existing ties in Germany - it owns already owns German lender HVB - and ambition for a combined group will persuade politicians.

"Europe needs banks that are capable to support each industry and the development of Europe so that we are an economic bloc that can hold its own against the U.S. and China," Orcel told Bloomberg last week.

This echoes a long-running message from officials in Brussels, Europe's political meeting point.

Last week, in a sweeping report on how to make Europe more competitive, former European Central Bank president Mario Draghi urged the EU to tackle the obstacles to cross-border banking.

Orcel, who walked away from an initial agreement to buy troubled Monte dei Paschi in 2021, upending then Italian Prime Minister Draghi's efforts to resolve the bank's long-running problems, can be uncompromising.

UniCredit has sued its chief supervisor, the ECB, which has ordered it to retreat in Russia.

In the face of considerable resistance in Germany, Orcel ruled out a hostile bid on Thursday, softening his approach.

If he pulls it off, a deal could rewire thinking elsewhere in Europe.

"Imagine if someone today were to make a bid for the government stake in Monte Dei Paschi, they will never manage to pull it off," said Algebris Chief Investment Officer Sebastiano Pirro.

"If (France's) BNP were to bid, it would be simply impossible. They have a preference for that to remain domestically. But if UniCredit were to buy a German bank, then all options are on the table," said Pirro, whose hedge fund is an investor in UniCredit and Commerzbank and backs a tie-up.


'WORK IN PROGRESS'

Orcel's next test is getting ECB approval to buy up to 30% of Commerzbank. Analysts think it is unlikely to stand in the way, given years of calling for such deals.

"The European single market in financial services is a work in progress but mergers like UniCredit and Commerzbank would help turn it into a reality," said Nicolas Veron of Brussels think tank Bruegel.

Some question if Orcel should even be attempting a deal.

M&A "needs to be complementary; it needs to be voluntary, and often, very often, it needs to be in the same country," said Patrick Lemmens, fund manager at Robeco who owns shares in UniCredit.

"The moment you go across borders and there's little overlap, it becomes just more difficult."

Nota : Kennen we Andrea Orcel niet ? is dat niet de Fortis-souffleur

[nobody]

Europese banken in gevaar: wanbetalingen op leningen en dalende vastgoedwaarden

Europese banken staan voor uitdagingen

Europese banken kunnen voor uitdagingen komen te staan als de vastgoedprijzen blijven dalen en het aantal wanbetalingen toeneemt. Hoewel renteverlagingen door centrale banken enige verlichting hebben gebracht voor huiseigenaren die het moeilijk hebben, verhogen stijgende leenkosten en dalende vastgoedwaarden het risico op onbetaalde bankleningen.

Moody’s Ratings onderzocht de financiële gezondheid van 21 Europese banken met een aanzienlijke blootstelling aan commercieel vastgoed. In de analyse werd een scenario gemodelleerd dat de stress weerspiegelt die banken hebben ervaren na de wereldwijde financiële crisis van 2008.

Tot deze groep behoren kredietverstrekkers uit Duitsland, Zweden, Oostenrijk en Denemarken, waarvan de meerderheid gespecialiseerd is in vastgoedkredieten.

Reserves voor kredietverliezen in gevaar

Moody’s hanteerde een niveau van de kredietverliezenreserves van 40 procent, wat overeenkomt met het gemiddelde dat de grote Europese banken de afgelopen vijf jaar rapporteerden. Ze merkten echter op dat de werkelijke gemiddelde reserve in het eerste kwartaal van dit jaar lager was, namelijk 33,5 procent. Dit geeft aan dat de groei in probleemleningen groter is dan de toename in voorzieningen.

Het rapport suggereert dat banken mogelijk niet voldoende voorzieningen hebben om potentiële verliezen op leningen te dekken, wat de bezorgdheid weerspiegelt die de Europese Centrale Bank vorige maand uitte. De ECB ontdekte dat banken in de eurozone de waarde van commercieel vastgoed mogelijk hebben overschat, waardoor een verslechtering van de kredietkwaliteit mogelijk wordt verhuld.

Banken handhaven kapitaalniveaus

Moody’s analyse benadrukte dat Amerikaans en Brits kantoorvastgoed het grootste risico vormt voor kredietverstrekkers, terwijl woningbouwprojecten een minder grote uitdaging vormen. Ondanks deze potentiële druk wordt verwacht dat alle onderzochte banken hun kapitaalniveaus boven de wettelijke minimumniveaus zullen handhaven.

https://www.msn.com/nl-be/nieuws/other/ ... c30b&ei=13

[charel01]

Belgische banken nemen bocht in financiering defensiebedrijven


De Belgische banken toonden zich lang terughoudend om wapenfabrikanten te financieren. Maar door de oorlog in Oekraïne en de steeds luider klinkende roep om meer defensie-uitgaven in Europa sturen ze dat beleid nu bij.

Europese banken waren de afgelopen jaren bijzonder terughoudend om kredieten of andere financiële diensten te verstrekken aan defensiebedrijven. Zakendoen met ondernemingen in die branche strookte niet met de steeds strengere duurzaamheidscriteria die de banken zichzelf oplegden. Bovendien lag dat soort deals gevoelig bij de publieke opinie. Zowat overal in Europa klagen defensiebedrijven dat ze daardoor moeite hebben om leningen af te sluiten of soms zelfs een bankrekening te openen.

Door de oorlog in Oekraïne neemt de druk op de banken toe om die aanpak te herzien. Eerder deze week nog stelde Jens Stoltenberg, de afscheidnemende secretaris-generaal van de NAVO, dat lidstaten van de verdragsorganisatie de komende jaren veel meer in defensie moeten investeren dan 2 procent van hun bruto binnenlands product, wat tot nu toe als ondergrens gold.


De Belgische banken zetten voorzichtig een bocht in. KBC stuurde eerder dit jaar zijn financieringsbeleid voor wapenproducenten bij, zegt topman Johan Thijs. ‘Covid en de Oekraïnecrisis hebben ons geleerd hoezeer we in Europa voor bepaalde kritieke zaken afhankelijk zijn van externe spelers’, zegt hij. ‘Hoe erg je dat ook mag vinden, defensie blijft strategisch cruciaal.’

De bank financiert, verzekert en adviseert voortaan wél defensiebedrijven en activiteiten in de wapenindustrie. Die bedrijven moeten dan wel gevestigd zijn in een van KBC’s thuismarkten en 80 procent van de verkoop moet bestemd zijn voor legers en politiediensten in NAVO-landen of in Oekraïne. Internationaal verboden wapens of controversiële clusterbommen, chemische wapens of wapens met verarmd uranium of witte fosfor blijven uitgesloten.


Belfius zegt in een reactie niet uit te sluiten dat het zijn beleid herziet. Vandaag sluit de staatsbank bedrijven die actief zijn in de productie van militaire goederen en de handel erin niet a priori uit. Ze beperkt zich wel tot de financiering van specifieke transacties, waarbij overheden in een NAVO- of EU-lidstaat, Zwitserland of Oekraïne de eindafnemer zijn. Die landenlijst kan afhankelijk van de geopolitieke context worden uitgebreid.

ING laat de financiering van defensieactiviteiten toe, op voorwaarde dat het niet om controversiële wapens gaat en dat ze de Belgische en Europese belangen dienen. Ook BNP Paribas sluit controversiële wapens uit en zegt extra controlemechanismes te hanteren om transacties met ‘gevoelige landen’ te vermijden.

Geldkraan nog niet open


De Europese Investeringsbank (EIB) stuurde deze zomer al haar beleid bij en plant tot eind 2027 tot 6 miljard euro te investeren. Voordien kwamen alleen bedrijven in aanmerking die minstens de helft van hun omzet uit niet-militaire diensten haalden, nu is die eis versoepeld.

Toch staat de geldkraan lang niet helemaal open. ‘In de praktijk is nog niet veel te merken van die nieuwe houding’, zegt Jan Gatz, de woordvoerder van de technologiefederatie Agoria. ‘Belgische defensiebedrijven moeten doorgaans bij niet-Europese banken aankloppen voor hun financiering. De sector vraagt de banken dan ook om minder overijverig te zijn in hun beleid tegenover defensiebedrijven.’
Bron:"De Tijd"

[charel01]

Banken breken uit
Het herstel op de Europese aandelenbeurzen krijgt steeds wat meer vorm, zeker nu ook de halfgeleidersector weer verder aantrekt. Na de sterke cijfers van het Amerikaanse Micron van afgelopen week zien we ook in Europa de zwaarwegende chippers weer aantrekken en de beurzen verder omhoog helpen.

Ook bij andere sectoren zien we de technische plaatjes steeds verder verbeteren. Zo zien we ook dat de Europese bankensector een draai omhoog maakt, ondanks de recente renteverlaging van de Amerikaanse Fed. Een renteverlaging door de Federal Reserve is vaak negatief voor financials zoals banken en verzekeraars, omdat lagere rentetarieven leiden tot afname van de rentemarge. Toch veren ook de Europese banken de laatste tijd weer op.
Europese bankensector

De Europese bankensector, weergegeven in de Stoxx Europe 600 sector Banks index, ligt er technisch prima bij. De sector vormt sinds medio 2022 hogere toppen en bodems, wat wijst op aanhoudende vraag.

De afgelopen maanden kwam de sector even op adem en zagen we dat binnen de opgaande trend een consolidatiefase inging. Deze consolidatiefase wordt nu afgebroken met de opwaartse doorbraak door de dalende toppenlijn. Hiermee klaart het beeld verder op.

De stijgende trend kan worden voortgezet richting hogere koersniveaus. Het eerste richtpunt wacht rond 160 punten.

Banks29-9.png

Bron"IEX"

[nobody]

Zes banken falen in test Garantiefonds

Zes banken zijn er tijdens een stresstest niet in geslaagd de overheid voldoende informatie te bezorgen om hun klanten te laten uitbetalen door het Garantiefonds.

Dat meldt de FOD Financiën, die het Garantiefonds beheert. De namen van de banken worden niet gegeven.

Het Garantiefonds ging in de test na of 29 banken in een scenario van stopzetting erin slagen voldoende snel en volledig informatie over te maken zodat het Garantiefonds klanten kan uitbetalen. Als een bank omvalt, moet het Garantiefonds immers tot 100.000 euro per klant terugbetalen binnen een termijn van zeven werkdagen.

De zes banken die buisden, zijn niet bij de grootste spelers, zegt de FOD Financiën. Ze hebben samen 0,05 procent van de beschermde deposito's in beheer.

De banken zullen op de vingers worden getikt en opgevolgd, verzekert de woordvoerder van Financiën, Francis Adyns. Hij merkt op dat de situatie wel is verbeterd tegenover de vorige test.

Ook voor de andere banken is er nog werk aan de winkel, want maar tien instellingen slaagden erin om de gegevens binnen de wettelijke termijn van drie dagen door te geven. Dat is nochtans belangrijk voor een snelle terugbetaling van klanten door het Garantiefonds, klinkt het.

https://www.msn.com/nl-be/financien/nie ... 38e8&ei=43

[nobody]

Europese banken in gevaar: gebrek aan uniform depositogarantiestelsel bedreigt stabiliteit

- Een uniform depositogarantiestelsel ontbreekt in Europa, waardoor klanten kwetsbaar blijven.

- Banken bezitten vaak aanzienlijke bedragen aan staatsobligaties die zijn uitgegeven door hun thuislanden, en depositohouders vertrouwen op nationale depositogarantiestelsels voor bescherming.

- De hoge Italiaanse staatsschuld en het grote belang van UniCredit in Italiaanse staatsobligaties creëren een precaire situatie waarin de solvabiliteit van de overheid rechtstreeks van invloed is op de veiligheid van banken.

Het ontbreken van een uniform depositogarantiestelsel vormt een aanzienlijk risico voor het Europese bankwezen, waardoor klanten mogelijk kwetsbaar worden. De Duitse bezorgdheid over een mogelijke overname van Commerzbank door het Italiaanse UniCredit is niet ongegrond, zoals de president van de Bundesbank, Joachim Nagel, aangaf.

Nagel benadrukt de uitdagingen die inherent zijn aan de overgang van een genationaliseerd banksysteem naar een meer verenigde Europese structuur.

Twee belangrijke punten springen in het oog: banken houden vaak aanzienlijke bedragen aan van staatsobligaties die zijn uitgegeven door hun thuislanden, en depositohouders zijn voor bescherming afhankelijk van nationale depositogarantiestelsels.

Deze onderlinge afhankelijkheid creëert een precaire situatie waarin de solvabiliteit van de overheid een directe invloed heeft op de veiligheid van banken. Het in gebreke blijven van de overheid kan leiden tot wijdverspreide bankfaillissementen, zoals tien jaar geleden tijdens de Griekse schuldencrisis.

Italiaanse schuldproblemen

De hoge Italiaanse staatsschuld van 135 procent van het BBP, meer dan twee keer de EU-aanbeveling, versterkt dit risico. UniCredit heeft meer dan 36 miljard euro aan Italiaanse staatsobligaties, wat de blootstelling aan mogelijke instabiliteit van de Italiaanse overheid benadrukt.

ECB-president Christine Lagarde benadrukte de urgentie van de oprichting van een Europees depositoverzekeringsstelsel (EDIS), dat de koppeling tussen bank- en staatsrisico’s moet doorbreken.

Voorgestelde oplossingen

Nagel stelt een gelaagd verzekeringsstelsel voor met een Europese laag die de nationale stelsels aanvult. Dit zou de grensoverschrijdende verspreiding van staatsschuldencrises beperken, terwijl nationale regelingen het grootste deel van de initiële impact zouden kunnen absorberen.

Hoewel Nagel pleit voor een betere risicoreflectie in de boekhouding van staatsobligaties, erkent hij dat de huidige Basel 3-akkoorden EU-banken toestaan om een risicogewicht van nul toe te kennen aan staatsschulden in de eurozone, waardoor risico’s op wanbetaling in feite worden genegeerd.

https://www.msn.com/nl-be/nieuws/other/ ... 6385&ei=14

[quince]

Wall Street is quitting en masse the Net-Zero Banking Alliance:
Today, Morgan Stanley says goodbye.
Earlier this week, Citigroup Inc. and Bank of America announced they had left.
And Goldman Sachs Group and Wells Fargo quit in December.